📡 Signal｜カナダ大手6行がトークン化預金へ、第一段階は銀行間の移動

カナダの大手6行が9月22日、カナダドル建てのデジタルマネーを共同で検討すると発表した。最初の対象はトークン化預金で、第一段階の目標は「トークン化された預金をカナダの金融機関の間で効率的に動かすこと」に置かれている。

Six Canadian banks explore development of a secure CAD tokenized deposit solutionnbc.ca

参加するのは BMO(モントリオール銀行)、CIBC(カナダ帝国商業銀行)、ナショナル銀行、RBC(ロイヤル銀行)、スコシアバンク、TD の6行。カナダの銀行市場をほぼ覆う顔ぶれが、個別の実証ではなく共同声明という形で足並みを揃えた。声明は狙いを「より速く、より効率的で、プログラム可能な決済をカナダの顧客に届けること」と書き、そこに「安全性、安定性、実効的な規制監督を保つこと」という条件を並べている。対象は既にある預金であり、変えようとしているのはその運び方だ。

預金の形を変えずに、運び方だけを変える

トークン化預金は、銀行が負っている預金債務をブロックチェーン上の記録として表したものだ。発行した銀行の負債であることは変わらない。ここがステーブルコインとの分かれ目で、預金保険や自己資本規制の枠組みをそのまま持ち込めるかどうかが決まる。

カナダの監督当局はその点を先に片付けていた。金融機関監督庁(OSFI)は9月10日、トークン化預金を含む「デジタルに表現された預金」について声明を出し、預金を表現する技術がその法的性質を変えるものではない、と明示した。声明は「トークン化預金は、例えば、伝統的な預金と法的に区別されない」と書いている。技術中立の立場を取り、商品が実際に何であるかを見る、という組み立てだ。同時に、連邦の免許を持つ金融機関は既存の法令と規制上の要件に従い続けなければならないとも付け加えている。

12日後に6行の共同声明が出た順序は、そのまま読める。法的な性質が確定していれば、銀行は自行の商品設計を規制の再解釈から始めなくてよい。残る問いは、6行が同じ経路を共有できるかに移る。

難所は行内ではなく、行と行の間にある

第一段階として掲げられたのは、預金を1行の帳簿の中でトークン化することではなく、金融機関の間で効率的に動かすことだ。この置き方には理由がある。1行の内部であれば、記録の形式を変えるのはその銀行の裁量で完結する。6行がそれぞれ独自にトークン化預金を作った場合、生まれるのは相互に通じない6つの島だ。

共同声明はその先も見ている。長期の目標として、他の新興のデジタル資産の取り組みと接続することを挙げ、参加者は「適切な時期に」他の預金取扱機関も加わることを見込んでいる、と書いた。設計の初期条件として、6行で閉じない前提を置いたことになる。

声明に書かれなかったもの

今回の発表には、運営主体の名前がない。技術基盤を誰が提供するかもない。稼働の時期も、第一段階をいつ終えるかの目標も示されていない。発表されたのは、共同で検討するという意思と、最初に解く問題の定義までだ。

空欄の多さは、この計画の現在地をそのまま示している。6行が同じ経路を共有すると決めた以上、次に必ず決まるのは誰がその経路を運営し、誰の技術で動かすかである。そこに名前が入った日が、構想が実体に変わる日になる。

次に確認できる一点

見る先は二つある。一つは OSFI のニュース面にある「Statement on Tokenized and Other Digitally Represented Deposits」で、9月10日の技術中立の方針が運用上のガイダンスへ具体化するかどうかがここに出る。

もう一つは、今回の共同声明が掲載されたナショナル銀行のプレスリリース面を含む、参加6行の開示だ。運営主体・技術基盤・追加の参加機関という三つの空欄のいずれかが埋まるかを、6行の次の四半期開示までを目安に見ておきたい。

ことば

• トークン化預金 — 銀行の預金債務をブロックチェーン上の記録として表したもの。発行した銀行の負債である点は変わらず、別の資産に置き換わるわけではない。だからこそ預金保険や自己資本の枠組みを引き継げる。
• OSFI(カナダ金融機関監督庁) — 連邦免許の銀行・保険会社を監督する当局。9月10日に、預金を表現する技術はその法的性質を変えないとする声明を出し、今回の6行の動きの前提を作った。
• プログラム可能な決済 — 支払いの条件や手順をあらかじめ埋め込み、条件が満たされたときに自動で実行させる決済のこと。6行が共同声明で掲げた狙いの一つに入っている。

🔗 一次ソース

• Six Canadian banks explore development of a secure CAD tokenized deposit solutionnbc.ca
• Statement on Tokenized and Other Digitally Represented Depositsosfi-bsif.gc.ca
• Canada's big six banks explore tokenized deposit system to modernize paymentstheblock.co
• Canada's Big Six Banks Unite to Launch Interbank Tokenized Deposit Initiativecoindesk.com