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Review status: reviewed_fixtureSource: fixture_onlyas-of 23:03 JSTPacket ID: sess_20261011_2303_93c225caTop-page market prices are Hyperliquid perpetual-futures prices (US 10Y from the U.S. Treasury).
SNAPSHOT 07:58 JST

12 Indicators: Morning

🔬 10月1日朝のマヌケット12指暙

ç±³10幎債利回りが5.293%ぞ䞊がるなか、S&P 500は小幅安、ナスダック総合は小幅高だった。長期金利の䞊昇に察する株䟡の反応は分かれ、日経平均先物は暫定倀で+1.18%。きょうの東京垂堎で䞊げが広がるかが確認点になる。

LiveMakers Editorial Desk

🔬 10月1日朝のマヌケット12指暙

ç±³10幎債利回りは5.293%。米財務省の9月30日公衚倀でも5.29%ぞ䞊がり、長い幎限の金利䞊昇が続いた。

S&P 500は小幅安、ナスダック総合は小幅高。金利の䞊げに察する株䟡の反応は、指数ごずに分かれおいる。

BTCずETHは朝の24時間倉化率で小幅高。NIGHTは参考倀で+19.79%ず、䞻芁銘柄ずは倧きく異なる動きを芋せた。

今朝の䞻題は、長期金利が䞊がり続けるなかでも、資産の倀動きが䞀぀の方向には揃わないこずだ。

米財務省の日次利回りでは、9月29日から30日にかけお2幎債が4.89%から4.88%ぞ䞋がり、10幎債は5.26%から5.29%ぞ䞊がった。短い期間ず長い期間で、お金を貞す条件が分かれおいる。その間にS&P 500は䞋げ、ナスダック総合は䞊げた。金利䞊昇だけで株䟡党䜓を説明しようずするず、この違いを芋萜ずす。東京垂堎でも、日経平均先物の䞊げが珟物株の広がりに぀ながるかが、きょうの確認点になる。

【朝の12指暙】

基準は2026幎10月1日06:35 JST。暗号資産4銘柄は取埗時点の䟡栌ず24時間倉化率。S&P 500・DXY・米10幎債・VIXは9月30日付の倀で、括匧内はデヌタ元の前日比である。日経平均先物・ドル円・金・WTIも9月30日付だが、取埗時点で足が未確定のため暫定倀ずしお読む。すべおが同じ垂堎・同じ時刻の終倀ではない。

1BTC

$83,72224時間 +0.34%

米長期金利ずドル指数が䞊がったあずも、朝の䟡栌は小幅高を保った。ただし䞊げ幅は1%に届かず、この倀だけで匷い資金流入を刀断する堎面ではない。ETHずあわせお、小幅高が広がるかを確認したい。

2ETH

$2,683.5124時間 +0.17%

BTCず同じ向きだが、䞊げ幅は半分。䞻芁2銘柄の組み合わせは、暗号資産党䜓の買いが急加速しおいる姿をただ瀺しおいない。NIGHTの倧幅な動きずは分けお読む。

3ADA

$0.24431824時間 +0.05%

ほが暪ばい。BTC・ETHず同じくプラス圏にいるが、倀動きはさらに小さい。4銘柄が揃っお䞊がっおいおも、䞊げの匷さたで同じではない。

4NIGHT

$0.0387430124時間 +19.79%・参考倀

䞻芁3銘柄の小幅高から倧きく離れた䞊昇。参考倀の動きをそのたた垂堎党䜓の匷さぞ眮き換えるこずはできない。取匕所ごずの䟡栌ず出来高が同じ方向に動いおいるかが、この䞊げを読む次の材料になる。

5S&P 500

7,651.549月30日 -0.25%

幅広い米倧型株で構成する指数は小幅安。同日のナスダック総合は26,861.06+0.24%、ダり工業株30皮は50,906.05-0.86%だった。䞻芁指数の方向が割れおおり、米株党䜓を䞀括しお匷い、匱いず呌ぶより、どの銘柄矀に倀動きが集たったかを芋る日だ。

6日経平均先物NKD1

67,1359月30日 +1.18%・暫定

ç±³S&P 500の䞋げずは逆向きに䞊昇した。先物が瀺す䞊げず東京の珟物株が同じ方向に進むか、きょうの取匕で確かめる必芁がある。先物1本の倀から、日本株党䜓の買いの広がりたでは読み取れない。

7DXY

101.4539月30日 +0.08%

䞻芁通貚に察するドルの匷さを瀺す指数は小幅高。ドル指数の䞊昇ず米長期金利の䞊昇が䞊んだ䞀方、ドル円はほが暪ばいだった。ドルの匷さは、盞手通貚ごずに同じ圢で珟れるわけではない。

8USD/JPY

157.343円9月30日 -0.01%・暫定

前日比ではほずんど動かなかった。DXYが䞊がった日のドル円の小幅な䞋げは、金利ずドル党䜓の方向だけでは円盞堎を説明しきれないこずを瀺す。東京時間に157円台での取匕が続くかを芋たい。

9Gold

$4,189.10トロむオンス9月30日 +0.22%・暫定

ドルず長期金利の䞊昇に察し、小幅高で応えた。ただし、この組み合わせだけで安党資産ぞの資金移動を断定するこずはできない。株䟡の方向が割れ、金も倧きく動いおいない今朝は、匷い䞀斉退避を瀺す䞊びにはなっおいない。

10WTI

$90.34バレル9月30日 +1.07%・暫定

米原油先物は䞊昇し、長期金利ず同じ向きに動いた。ただし原油の䞀日の䞊げだけでは、金利䞊昇の原因を物䟡芋通しに特定できない。先物䟡栌が90ドル前埌にずどたるか、次の取匕での確認が必芁だ。

11米10幎債利回り

5.293%9月30日 +0.72%

括匧内は利回り自䜓の前日比であり、0.72%ポむントの䞊昇ではない。米財務省の別系列では同日5.29%。20幎・30幎も䞊がり、長く資金を貞すための利回りが䞊ぞ動いた。2幎債が䞋がったこずずあわせるず、短期の政策芋通しだけで捉えるには足りない圢だ。

12VIX

16.349月30日 +1.87%

S&P 500のオプションから算出する、先行きの倀動きに察する予想の指暙は䞊昇した。S&P 500の小幅安ず同じく、株匏ぞの譊戒が少し匷たった組み合わせになる。䞀方でナスダック総合は䞊がっおおり、譊戒の高たりず株䟡の䞀斉䞋萜を同䞀芖しないこずが必芁だ。

🛰 補助シグナル

12指暙に加える補助材料ずしお、日米の長期金利を芋る。

Fiscal & Currency Regime日本の10幎囜債利回りは3.082%、30幎は4.126%で、どちらも9月29日付。米10幎債5.293%ずの比范差は2.211%ポむントになるが、米囜は9月30日、日本は9月29日ず日付が異なる。きょうの日米同時点の金利差ずしお䜿わず、日本偎の次の公衚倀ず円盞堎を照らす出発点にする。

【12指暙の読み方】

第䞀に、長い幎限の金利䞊昇は続き、短い幎限ずは方向が分かれた。

米財務省の9月30日公衚倀では、2幎債が前日から1bp䞋がった䞀方、10幎は3bp、20幎は4bp、30幎は5bp䞊がった。bpは金利の倉化を枬る単䜍で、1bpは0.01%ポむント。長い期間を遞ぶほど䞊げ幅が倧きい。これは長期の資金調達環境を読む材料であり、利䞋げ確率や囜債売りの原因たで決める蚌拠ではない。

第二に、その金利䞊昇を受けた株䟡は䞀様ではなかった。

S&P 500ずダりは䞋がり、ナスダック総合は䞊がった。金利が䞊がれば株が揃っお䞋がる、ずいう読み方では同日の動きを取りこがす。ナスダックの䞊昇が限られた銘柄に集たったのか、幅広い銘柄が参加したのかで、次の日の持続力の評䟡は倉わる。

第䞉に、暗号資産の䞊げも䞭身を分ける必芁がある。

BTC・ETH・ADAはいずれも小幅高で、NIGHTの参考倀だけが倧きく動いた。NIGHTの材料を垂堎党䜓に広げお説明するより、䞻芁銘柄の䞊げ幅が広がるかを別に確かめる方が、盞堎の広がりを捉えやすい。

第四に、ドル・金・原油が同時に䞊がった理由は、この12指暙だけでは決められない。

DXY、金、WTIはいずれもプラス。金利䞊昇に察する反応が資産ごずに違う以䞊、安党資産ぞの逃避や物䟡懞念ずいった䞀぀の説明でたずめるのは早い。きょう必芁なのは原因の決め打ちより、この組み合わせが次の取匕でも続くかの確認だ。

【先行指暙 Watch】

① ç±³10幎債5.293%ず、米財務省の10幎5.29%・30幎5.64%。次の10月1日分の日次利回り公衚で、長い幎限の䞊昇が続くかを芋る。2幎4.88%も䞊べ、短期ず長期の差の倉化を確認する。

② S&P 500の7,651.54ずVIXの16.34。10月1日の米囜取匕で、指数の䞋げず予想倉動率の䞊げが続くか。ナスダック総合26,861.06が同じ方向ぞ動くかも照らす。

③ 日経平均先物67,135。きょうの東京垂堎で、先物の+1.18%が珟物株の䞊昇に぀ながるか。指数の倀だけでなく、䞊昇銘柄の広がりが確認点になる。

④ ドル円157.343円ず、日本10幎囜債3.082%。日本偎の次の囜債金利公衚倀を財務省の「囜債金利情報」で確認し、東京時間の円盞堎ずあわせお読む。

â‘€ WTI $90.34ず金$4,189.10。9月30日付の暫定倀を出発点に、次の取匕で原油の90ドル前埌ず金の4,200ドル前埌の䜍眮を確かめる。ここで挙げた䞞い氎準は芳枬の目安であり、確認枈みの支持線・抵抗線ではない。

⑥ BTC $83,722ずETH $2,683.51。次の朝の同時刻に、小幅高が続くか、䞊げ幅が広がるかを比范する。NIGHT $0.03874301は参考倀ずしお、取匕所別の䟡栌ず出来高の確認を先に眮く。

今日の結論

米長期金利は䞊がり続けたが、株ず暗号資産は䞀぀の方向に揃わなかった。S&P 500は小幅安でもナスダック総合は小幅高。䞻芁暗号資産の䞊げも小さく、NIGHTの参考倀の倧幅䞊昇ずは分けお読む必芁がある。

きょうの盞堎を芋る軞は、長い金利が䞊がる環境に、どの資産の買いが぀いおいけるかだ。次の米財務省の日次利回り公衚ず10月1日の米株終倀を䞊べれば、金利ず株䟡の分かれた反応が続いたかを確認できる。

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䟡栌デヌタの取埗元・照合先

本皿は垂堎環境の解説であり、投資掚奚ではない。数倀は曎新時刻・デヌタ元により差が出る。

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