📡 Signal｜米クレジットカード残高、1.29兆ドルで過去最高に

ニューヨーク連銀が11月10日に公表した2026年7〜9月期の家計の債務と信用の報告によると、米国の家計の債務の残高は前期から3,340億ドル (1.8%) 増えて19.1兆ドルになった。クレジットカードの残高は220億ドル増の1兆2,850億ドルで、2025年10〜12月期の1兆2,770億ドルを上回って過去最高を更新した。

残高の伸びより目を引くのは延滞だ。返済が少しでも遅れている債務の割合は5.0%と、前期から0.3ポイント上がった。新たに延滞に入る割合は、自動車ローンと住宅ローンで上向いた。物価の上振れで FRB が利上げの幅を広げる議論が出ている時期に、借りる側の体力の目減りがデータに出始めている。第一報は今朝の速報 (家計債務) と速報 (クレジットカード債務) で伝えた。

残高: カードと自動車ローンが過去最高

報告のデータ表から、主な残高 (9月末) と前期からの変化を並べる。

• 住宅ローン — 13.37兆ドル (+2,570億ドル)。ただし報告は、増加の約半分は前期の報告の欠けを埋め直した分だと注記している
• ホームエクイティ・ライン (HELOC) — 4,810億ドル (+230億ドル)。四半期の増加額は2005年以来の大きさで、18四半期続けて増えた
• 自動車ローン — 1兆7,340億ドル (+210億ドル・1.2%)。データ表の上で過去最高
• クレジットカード — 1兆2,850億ドル (+220億ドル・1.7%)。過去最高
• 学生ローン — 1兆6,600億ドル (+50億ドル)

カードの残高は1年前の2025年7〜9月期の1兆2,330億ドルから4.2%増えた。カードの利用枠も四半期で1,150億ドル (2.1%) 広がっており、貸す側はまだ枠を絞っていない。

延滞: 「入り口」が自動車と住宅で上向く

報告は延滞の悪化を「総じて悪化した」とまとめた。データ表の数字は次のとおりだ。

• 新たに30日以上の延滞に入った割合 (残高に対する割合) — 自動車ローン 7.87% → 7.96%、住宅ローン 3.95% → 3.97%、クレジットカード 8.69% → 8.39%
• 90日以上の深刻な延滞の残高の割合 — クレジットカード 12.92% → 12.90%、学生ローン 10.6% → 10.9%、自動車ローン 5.49% → 5.66%
• 新たに差し押さえの記録が付いた人 — 約6万2,000人 (前期から増加)

カードは延滞の入り口がわずかに改善し、深刻な延滞の割合も横ばいだった。悪化の向きを示したのは、自動車ローンと住宅ローンだ。報告は住宅ローンの深刻な延滞への移行も悪化したとしつつ、歴史的に見れば低い水準だと書いている。新たに組まれた住宅ローンの借り手の信用スコアも、下位25%の点で6点、下位10%の点で3点下がった。

利上げの議論とぶつかる場所

家計の債務の多くは金利に敏感だ。カードの金利は政策金利に連動して上下し、HELOC の多くも変動金利で組まれる。HELOC が2005年以来の勢いで増えたのは、低い金利で組んだ住宅ローンを借り換えずに、家の価値を担保に追加で借りる家計が多いことを映していると読める。12月に FRB が0.5%の利上げに踏み切れば、その負担はこうした変動の部分から先に重くなる。

一方で、延滞の水準そのものは急変していない。債務全体に占める延滞の割合5.0%は、前期より上がったが、カードの延滞の入り口はむしろ下がった。家計は「崩れている」のではなく、自動車と住宅の一部から少しずつ遅れが広がっている段階にある。利上げの幅の判断が、その広がりの速さを左右する。

次に見るもの

次の報告 (2026年10〜12月期) は、ニューヨーク連銀の Center for Microeconomic Data のページで公表される。それまでの月次の手がかりとしては、FRB が毎月公表する消費者信用統計 (G.19) で、カードを含む回転型の信用の残高の伸びが鈍るかを見る。12月8〜9日の FOMC で利上げの幅が決まれば、HELOC とカードの金利の上がり方もそこで決まる。

ことば

• HELOC (ホームエクイティ・ライン) — 持ち家の価値から住宅ローンの残りを引いた部分を担保に、枠の範囲で何度でも借りられる融資。多くは変動金利で、政策金利の影響を受けやすい。
• 延滞への移行率 — ある四半期に、それまで遅れていなかった債務のうち、新たに30日以上 (または90日以上) の延滞に入った割合。残高の延滞率より早く、家計の変化を映す。
• ニューヨーク連銀の家計債務報告 — 信用情報会社 Equifax の匿名化データをもとに、四半期ごとに米国の家計の借金の残高と延滞をまとめる報告。

🔗 一次ソース

• ニューヨーク連銀 — Quarterly Report on Household Debt and Credit 2026年7〜9月期 (PDF)newyorkfed.org
• ニューヨーク連銀 — 同報告のデータ表 (Excel・残高と延滞の数値)newyorkfed.org
• ニューヨーク連銀 — Household Debt and Credit Report のページnewyorkfed.org
• ロイター日本語版の X