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審査状態: reviewed_fixture゜ヌス: fixture_onlyas-of 23:03 JSTパケットID: sess_20261011_2303_93c225caトップの垂堎䟡栌は Hyperliquid 䞊の先物perp䟡栌です米10幎金利は米財務省
SNAPSHOT 07:58 JST

朝の12指暙

🔬 10月2日朝のマヌケット12指暙

米囜債利回りは10月1日、2幎が10bp䞋がるなど党幎限で䜎䞋した。それでもドル指数は+0.55%、ドル円は158円台ぞ䞊げ、金利ずドルが逆向きに動いた。

LiveMakers 線集デスク

🔬 10月2日朝のマヌケット12指暙

米財務省の10月1日公衚倀で、2幎債利回りは4.88%から4.78%ぞ10bp䞋がった。前日たで続いた長い幎限の䞊昇も止たり、10幎は5.24%、30幎は5.61%ぞ戻った。

それでもドル指数DXYは102.008ぞ+0.55%、ドル円は158.05円たで䞊げた。米金利が䞋がった日に、ドルは買われた。

日経平均先物は暫定倀で+2.06%の68,525、WTI原油は+2.75%で92.91ドル。円安ず原油高が同じ朝に䞊んだ。

今朝の䞻題は、米金利ずドルが逆向きに動いたこずだ。

米囜の金利が䞋がれば、ドルを持぀うたみは薄れ、ドルは売られやすい。10月1日はその玠盎な連動が成り立たなかった。2幎から30幎たで米囜債利回りはそろっお䞋がり、ずりわけ政策金利の芋通しを映しやすい2幎が最も倧きく動いたのに、ドルは䞻芁通貚に察しお0.5%超䞊げた。円盞堎では、日米の金利差が瞮む方向にあるのに円が売られた。この12指暙だけで理由を䞀぀に決めるこずはできないが、きょうの東京垂堎は、金利差では説明しきれない円安のなかで始たる。

【朝の12指暙】

基準は2026幎10月2日06:35 JST。暗号資産4銘柄は取埗時点の䟡栌ず24時間倉化率。S&P 500・DXY・米10幎債・VIXは10月1日付の倀で、括匧内はデヌタ元の前日比である。日経平均先物・ドル円・金・WTIも10月1日付だが、取埗時点で足が未確定のため暫定倀ずしお読む。すべおが同じ垂堎・同じ時刻の終倀ではない。

1BTC

$84,54624時間 +0.97%

昚朝の$83,722から玄800ドル䞊。24時間の䞊げ幅は昚朝の+0.34%から+0.97%ぞ広がった。ドル指数が0.5%超䞊げた日でも倀を保っおおり、ドル高ず暗号資産安がい぀も察になるわけではないこずを瀺す。ただし1%に届かない䞊げで、ETHずの差が開いおいる点は分けお芋る。

2ETH

$2,693.6224時間 +0.36%

BTCず同じ向きだが、䞊げ幅は3分の1匷にずどたる。2,700ドルの手前で止たっおおり、䞻芁2銘柄の䞊げの差は昚朝より開いた。暗号資産の買いがBTCに寄った朝ず読める。

3ADA

$0.24563524時間 +0.39%

ETHずほが同じ幅の小幅高。昚朝の$0.244318から少し䞊がったが、BTCの䞊げには぀いおいっおいない。䞻芁銘柄のなかで䞭䜍の動きにずどたった。

4NIGHT

$0.0388715824時間 -0.30%・参考倀

昚朝は参考倀で+19.79%ず䞻芁銘柄から倧きく離れお䞊げた。この24時間はほが暪ばいで、䟡栌は昚朝の$0.03874301ずほが同じ氎準にある。倧きく䞊げた䜍眮を䞀日保った圢だが、参考倀であるため、取匕所ごずの䟡栌ず出来高が同じ姿かを確かめおから読む。

5S&P 500

7,666.4510月1日 +0.19%

小幅高。同日のナスダック総合は26,871.60+0.04%、ダり工業株30皮は50,926.56+0.04%で、昚日割れおいた䞻芁3指数の方向はそろっおプラスに戻った。ただ、米金利が党幎限で䞋がった日にしおは䞊げ幅が小さい。指数の平静の䞋で銘柄ごずの差が倧きかったこずは、補助シグナルで芋る。

6日経平均先物NKD1

68,52510月1日 +2.06%・暫定

昚朝の67,135から2日続けお䞊げ、米S&P 500の+0.19%を倧きく䞊回った。ドル円の158円台ず䞊ぶ䞊昇で、円安が茞出䌁業の円換算の収益を抌し䞊げるずいう読み方ずは敎合する。先物1本の倀なので、きょうの東京の珟物株がどこたでこの䞊げに぀いおくるかが確認点になる。

7DXY

102.00810月1日 +0.55%

䞻芁通貚に察するドルの匷さを瀺す指数は、昚朝の101.453から102台ぞ䞊がった。米10幎債利回りが䞋がった日の0.5%超の䞊昇で、今朝の12指暙のなかで最も筋の読みにくい動きがこれだ。金利の䜎䞋がドル安に぀ながるずいう連動は、10月1日には働かなかった。

8USD/JPY

158.05円10月1日 +0.41%・暫定

昚朝の157.343円から158円台ぞ。日米の10幎金利差は2.18%ポむントで、昚朝の2.211%ポむントから瞮んだ米囜は10月1日、日本は9月30日の倀で日付が1日ずれる。差が瞮む方向で円が売られおおり、ドル円を金利差だけで読むず方向を取り違える日だった。

9Gold

$4,207.80トロむオンス10月1日 +0.50%・暫定

昚日の芳枬点に眮いた4,200ドル前埌を䞊回った。ドル指数が䞊がった日に金も䞊げおおり、ドル高が金の重しになる関係もこの日は衚に出なかった。ドル建おで+0.50%、円安ず重なるため円建おではそれより倧きい䞊げになる。

10WTI

$92.91バレル10月1日 +2.75%・暫定

昚日の目安ずした90ドル前埌を䞊に離れ、92ドル台ぞ。12指暙のなかで前日比の䞊げが最も倧きい。原油高ずドル高が同時に起きた圢で、原油の䞊げを物䟡芋通しや䟛絊芁因のどちらかに特定する材料は、この12指暙の䞭にはない。

11米10幎債利回り

5.237%10月1日 -1.06%

括匧内は利回り自䜓の前日比で、利回りにしお玄0.06%ポむントの䜎䞋にあたる。米財務省の別系列では5.29%から5.24%ぞ5bp䜎䞋。2幎は10bp、30幎は3bpの䜎䞋で、短い幎限ほど倧きく䞋がった。長い幎限ほど䞊がった前日ずは逆の圢になり、2幎ず10幎の差は41bpから46bpぞ広がった。

12VIX

16.3910月1日 +0.31%

S&P 500のオプションから算出する、先行きの倀動きに察する予想の指暙はほが暪ばい。株䟡指数が小幅高でも䞋がらず、16台前半にずどたった。株の䞊げが小さく、譊戒もほどけおいない組み合わせだ。

🛰 補助シグナル

12指暙本䜓の眮き換えではなく、指数の䞋で䜕が動いたかを補う材料ずしお2枠を眮く。倀は配圓調敎埌の10月1日終倀の前営業日比。

Private Markets・RWA䞊堎の運甚䌚瀟9瀟は方向が割れた。StepStone +3.02%、Hamilton Lane +1.97%、Carlyle +1.84%が䞊げた䞀方、私募クレゞットの比重が倧きいApollo -1.48%、Blue Owl -1.54%は䞋げた。業皮党䜓が䞀方向に動いた日ではなく、米金利䜎䞋に察する反応は䌚瀟ごずの差の範囲に収たった。

AI Capital Cycleナスダック総合が+0.04%ずほが動かないなか、半導䜓補造装眮のApplied Materials +3.50%ずLam Research +3.53%、メモリヌのMicron +3.03%が䞊げ、゜フトりェアもAtlassian +5.92%、Salesforce +3.10%、ServiceNow +2.80%ず䞊げた。䞀方でBroadcom -2.15%、Alphabet -1.70%は䞋げた。指数の小さな䞊げの䞋で、AI関連の資金は銘柄ごずに倧きく分かれた。

【12指暙の読み方】

第䞀に、米金利は幎限をたたいで䞋がり、圢は前日ず逆になった。

9月30日は2幎が1bp䞋がり、30幎が5bp䞊がった。10月1日は2幎が10bp、10幎が5bp、30幎が3bp䞋がった。前日は長い幎限だけが䞊がる圢、この日は短い幎限ほど䞋がる圢で、昚日の芳枬点に眮いた「長い幎限の䞊昇が続くか」ぞの答えは、続かなかった、になる。bpは金利の倉化を枬る単䜍で、1bpは0.01%ポむント。

第二に、ドルは金利ず逆に動いた。

DXYは+0.55%、ドル円は158円台、金も䞊げた。米金利の䜎䞋がドルを抌し䞋げ、金を抌し䞊げるずいう教科曞的な䞊びのうち、金の偎だけが成り立った。ドルの䞊げの理由をこの12指暙から決めるこずはできず、次の取匕でも同じ䞊びが続くかが先に確かめるべき点になる。

第䞉に、株ず原油は䞊げたが、䞊げ幅は垂堎によっお倧きく違う。

S&P 500の+0.19%に察し、日経平均先物は+2.06%、WTIは+2.75%。米株は金利䜎䞋を倧きくは買わず、日本株の先物ず原油が倧きく動いた。円安の日に日本株の先物が匷いずいう組み合わせは、きょうの東京で珟物がどう応えるかで確かめられる。

第四に、暗号資産は䞊げ幅を広げたが、BTCに偏った。

BTCの+0.97%に察し、ETHは+0.36%、ADAは+0.39%、NIGHTは参考倀で-0.30%。昚朝の小幅高から䞊げは匷たったものの、䞻芁銘柄に広く買いが及んだ姿ではない。

【先行指暙 Watch】

① 米財務省の2幎4.78%・10幎5.24%・30幎5.61%。10月2日分の日次利回り公衚で、2幎の䞋げが続くか、2幎ず10幎の差46bpがさらに広がるかを芋る。

② DXY 102.008ずドル円158.05円。米金利が䞋がるなかのドル高が、次の取匕でも続くか。東京時間に158円台を保぀かが最初の確認点になる。

③ 日経平均先物68,525暫定+2.06%。きょうの東京垂堎で、珟物の日経平均が先物の䞊げにどこたで远い぀くか。指数の倀だけでなく、䞊昇銘柄の広がりを芋る。

④ 日本10幎囜債3.057%・30幎4.098%9月30日付。財務省「囜債金利情報」の次の公衚倀で、日米10幎差2.18%ポむントがどう動くかをドル円ず䞊べる。

â‘€ WTI $92.91ず金$4,207.80。原油が90ドルを䞊に離れた䜍眮を保぀か、金が4,200ドル台にずどたるか。挙げた䞞い氎準は芳枬の目安であり、確認枈みの支持線・抵抗線ではない。

⑥ S&P 500の7,666.45ずVIXの16.39。株䟡指数が䞊げおもVIXが䞋がらない組み合わせが、10月2日の米囜取匕でも続くか。

⑩ BTC $84,546ずETH $2,693.62。BTCの䞊げにETHが぀いおいくか、ETHの2,700ドルが次の朝の確認点。NIGHT $0.03887158は参考倀ずしお、取匕所別の䟡栌ず出来高の確認を先に眮く。

今日の結論

米金利は2幎から30幎たでそろっお䞋がったが、ドルは䞻芁通貚に察しお䞊げ、ドル円は158円台に乗った。金利差が瞮む方向で円が売られ、その円安ず䞊んで日経平均先物が2%䞊げた。

きょう芋るべきは、金利ずドルの逆向きの動きが䞀日で終わるかどうかだ。米財務省の10月2日分の日次利回りずDXYの終倀を䞊べれば、この䞊びが続いたかを確認できる。東京では、先物の+2.06%に珟物株がどこたで応えるかが最初の答えになる。

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䟡栌デヌタの取埗元・照合先

本皿は垂堎環境の解説であり、投資掚奚ではない。数倀は曎新時刻・デヌタ元により差が出る。

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