🔬 11月10日朝のマーケット｜12指標

日経225連動先物は+4.76%の60,891、米テック100連動先物は+3.85%、S&P 500連動先物は+2.35%で、3つとも10月4日以降の朝で最も大きな上げになった。
BTCは$74,935（-0.85%）で75,000ドルを割り、ETHは$2,131.8（-4.02%）で2,200ドルを割った。どちらも10月4日以降の朝の最安である。
WTI原油は$86.127（-4.26%）で10月4日以降の朝の最安、金は$4,141.3（+1.97%）で10月20日の朝以来の高さにある。

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11:22 AM · Nov 9, 2026

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今朝の主題は、株が戻った24時間に、暗号資産だけが戻らなかったことだ。

この24時間は、月曜の朝6時35分から火曜の朝6時35分まで（日本時間）。週明けの東京の取引と、米国の月曜の通常取引をまるごと含む。昨日の朝のこの欄は、BTCが75,000ドルを割るか、ETHが2,200ドルを割るか、BVIVが43の上を保つかを挙げた。答えは、BTCとETHはどちらも割り、BVIVは43を割って42.0まで戻した、である。

【朝の12指標】

基準は2026年11月10日06:35 JST。1〜7・9・10・12はHyperliquidの先物（perp）の取得時点の価格で、括弧内は月曜の朝から火曜の朝までの24時間比（前日終値比ではない）。Coinbase・株価指数・ユーロ・金・原油は、原資産に連動する先物の値である。8のUSD/JPYは欧州中央銀行（ECB）の参照レートから算出した11月9日の値、11の米10年金利は米財務省が11月9日分として公表した利回りで、どちらも前の公表日（11月6日）からの変化を示す。

1｜BTC

$74,935（-0.85%）

11月8日の朝の$75,643を708ドル下回り、10月4日以降の朝の最安を更新した。75,000ドルを下回る朝はこの期間で初めて。株価指数の連動先物が大きく戻した同じ24時間に、11月6日の朝の$76,096からさらに1,161ドル下にいる。10月6日の朝の$85,878からは12.7%下、8万ドルまでは5,065ドルある。

2｜ETH

$2,131.8（-4.02%）

昨日の朝の$2,224.1を92.3ドル下回り、2朝続けて10月4日以降の朝の最安を更新した。下げ幅は11月6日の朝の-7.48%以来の大きさで、BTCの-0.85%の4倍を超える。10月6日の朝の$2,715.6からは21.5%下にある。

3｜Coinbase（COIN 連動先物）

$136.18（+2.17%）

米国の暗号資産取引所Coinbase Globalの株価に連動する先物の値。昨日の朝の$133.47から2.71ドル上げ、4朝続いた10月4日以降の最安の更新が止まった。11月6日の朝の$136.04も上回っている。Coinbaseは11月9日、米通貨監督庁（OCC）の承認を得た連邦認可の信託会社「Coinbase National Trust Company」を公式Xで告知した。ETHが4%下げた24時間に、その取引所の株は逆へ動いた。

4｜S&P 500 連動先物

7,550.4（+2.35%）

昨日の朝の7,378.7から171.7上げ、5日の朝の7,701.0以来の高さに戻った。6日の朝の-4.54%で失った349.4のうち、57%にあたる198.8を取り戻している。

5｜米テック100 連動先物

27,896（+3.85%）

昨日の朝の26,897から999上げ、27,000の上へ5日の朝以来で戻った。6日の朝に失った1,886のうち1,280、68%を取り戻した。

6｜日経225 連動先物

60,891（+4.76%）

月曜の東京の取引と米国の取引を通して2,713上げ、60,000の上へ5日の朝以来で戻った。6日の朝の-9.07%で失った5,726のうち3,518、約6割を取り戻した計算になる。今日9時の東京の取引がこの値を受ける。

7｜EUR/USD

1.1227（+0.60%）

昨日の朝の1.1160から0.0067上げ、5日の朝の1.1233以来の高さ。週末にほとんど戻らなかった分を、月曜の1日で取り戻した。

8｜USD/JPY

157.947円（11月9日・ECB 参照レートから算出）

11月6日の158.325円から0.378円の円高（-0.24%）。週末をはさんだ最初の公表で、158円を割ったのは11月2日分の算出値（157.899円）以来である。

9｜金

$4,141.3（+1.97%）

昨日の朝の$4,061.0から80.3ドル上げ、10月20日の朝の$4,144.5以来の高さ。株価指数の連動先物が大きく上げた24時間に、金も同じ方向へ2%近く動いた。

10｜WTI 原油

$86.127（-4.26%）

5日の朝の$88.497を2.37ドル下回り、10月4日以降の朝の最安を更新した。10月25日の朝の$103.46からは16.8%下にある。12の外のブレント原油連動先物は$91.44（-5.60%）で同じく最安を付け、ブレントとWTIの差は6.94ドルから5.31ドルへ縮んだ。

11｜米10年金利

4.88%（11月9日）

11月6日の4.86%から2bp上げた。bpは金利の変化の単位（1bpは0.01%ポイント）。株価指数の連動先物が2〜5%上げ、原油が4%下げた日に、10年金利の動きは2bpにとどまった。次の11月10日分は日本時間11日の朝に出る。

12｜BTC ボラティリティ（BVIV）

42.0（-2.80%）

BTCのオプション価格から算出される、先行きの変動率の指数（BVIV）に連動する先物の値。昨日の朝の43.149から1.149下げ、3朝ぶりに下げた。BTCが75,000ドルを割った24時間に、変動への備えは逆に薄くなった。それでも10月4日の朝の37.498より4.5高い水準にある。

【主要アルトコイン20】
20銘柄中 8上昇・12下落・0横ばい｜中央値 -0.43%｜BTC より強い 13銘柄・ETH より強い 19銘柄
1．BNB $690.05（-0.67%）
2．XRP $1.10（-4.16%）
3．SOL $86.48（-2.63%）
4．TRX $0.3167（-1.06%）
5．ZEC $1,173（-3.23%）
6．HYPE $75.16（-0.18%）
7．DOGE $0.0700（-1.05%）
8．XMR $595.22（-1.54%）
9．LINK $10.69（+0.95%）
10．ADA $0.1779（-0.65%）
11．XLM $0.1477（-0.80%）
12．NEAR $3.66（+1.97%）
13．BCH $239.10（-2.14%）
14．LTC $51.49（+0.31%）
15．CC $0.0918（+0.10%）
16．UNI $7.10（+2.60%）
17．AVAX $8.66（+6.64%）
18．SUI $0.8470（+0.57%）
19．GRAM $1.03（-0.21%）
20．HBAR $0.0670（+0.92%）

中央値は-0.43%で、昨日の朝の-0.81%よりさらに浅い。ETHより弱かったのはXRP（-4.16%）だけで、20銘柄の多くはETHほど下げていない。いちばん強かったAVAX（+6.64%）は、BTCが-0.85%、ETHが-4.02%の24時間に上げた。Avalancheは11月9日、ニューヨーク証券取引所（NYSE）系列の今後のトークン化証券のプラットフォームを支える清算会社に、台帳の中核技術を提供すると公式ブログで発表している。一方、10月11日以降の朝の最安を付けた銘柄は14から9へ減ったが、BNBが新たに加わり、昨日抜けたSOLも$86.48で戻ってきた。

🛰️ 補助シグナル

12指標本体の置き換えではなく、補助として2枠を置く。個別株の値はHyperliquidの連動先物の24時間比（日本時間11月10日06時43分ごろの取得）で、前営業日の終値ではない。

Private Markets・RWA：Blackstone 連動先物 +4.33%、Robinhood 連動先物 +3.81%。原株の取引が戻った月曜で、週末の静けさから一転して動いた。材料も制度の側にそろった。Coinbaseの連邦認可の信託会社と、NYSE系列のトークン化証券の清算にAvalancheの台帳が使われるという発表が、同じ11月9日に出ている。株式をブロックチェーンの上で清算する仕組みが、伝統的な取引所の側から一歩進んだ日である。

AI Capital Cycle：取得した15銘柄のうち14銘柄が上げ、下げたのはNVIDIA 連動先物（-2.34%）だけだった。AMD 連動先物は+14.70%、Applied Materials 連動先物は+12.69%、Marvell 連動先物は+10.97%、Broadcom 連動先物は+9.43%。昨日の朝はNVIDIAの下げが半導体全体に広がらなかったが、今朝はNVIDIAだけが下げ続け、ほかの半導体が2桁近く上げた。NVIDIAの取締役会がCEOをめぐる独立調査を始めると公表してから、最初の米国の通常取引である。

【12指標の読み方】

第一に、株は戻り、暗号資産は戻らなかった。

6日の朝の急落で失った分を、S&P 500連動先物は57%、米テック100連動先物は68%、日経225連動先物は約6割取り戻した。同じ24時間にBTCとETHは6日の朝の値よりさらに下へ進み、どちらも10月4日以降の最安を付けた。11月6日は株と暗号資産が一緒に落ちた日だったが、戻りでは別々に動いた。

第二に、暗号資産の側で上げたのは、制度の発表が出た名前だった。

Coinbase連動先物は+2.17%、AVAXは+6.64%で、どちらも11月9日に一次の発表があった。ETHが-4.02%下げた24時間に、暗号資産を扱う取引所の株と、NYSE系列の清算に技術を出す台帳のトークンは逆へ動いた。値段が付いたのは、暗号資産そのものではなく、制度の側の前進である。

第三に、原油は下げ、金は上げ、金利は動かなかった。

WTIは-4.26%、ブレントは-5.60%で、どちらも10月4日以降の朝の最安を付けた。金は+1.97%で10月20日の朝以来の高さ。米10年は11月9日分で4.88%と、6日分から2bpしか動いていない。日本の10年は財務省が11月6日分として公表した2.696%で、5日分の2.806%から11bp下げ、10月以降の記録で最も低い。米10年（11月9日）と日本10年（11月6日）の差は2.184%ポイントある。

第四に、BVIVは値段の下げを待たずに引いた。

BTCが75,000ドルを割った朝に、BVIVは-2.80%の42.0へ下げた。昨日の朝は値段がほとんど動かないまま備えだけが上がり、今朝は値段が下へ動いた日に備えが薄くなった。2朝続けて、値段の動きと備えの動きがかみ合っていない。

【先行指標 Watch】

① BTC $74,935。75,000ドルの上へ戻るか、74,000ドルを割るか。

② ETH $2,131.8。2,100ドルを割るか、2,200ドルの上へ戻るか。

③ 日経225 連動先物 60,891。今日の東京の取引で60,000の上を保つか、6日の朝の下げの残り4割（5日の朝の63,099まで2,208）を埋めにいくか。

④ WTI $86.127、ブレント $91.44。ブレントが90ドルを割るか、5ドル台まで縮んだWTIとの差がさらに縮むか。

⑤ 米10年 4.88%（11月9日）。10月の消費者物価（日本時間今夜22時30分）と10年債の入札（420億ドル・日本時間11日3時）を経て、5日分の4.84%を割るか、4.9%台へ上がるか。

⑥ BVIV 42.0。42を割って下げを続けるか、43の上へ戻るか。

⑦ NVIDIA 連動先物 -2.34%。ほかの半導体が2桁近く上げるなかで下げ続けるか。AVAXは$8.66で、今日も上げを保つか。

今日の結論

株価指数の連動先物は6日の急落の6割前後を取り戻し、金は上がり、原油は10月4日以降の最安まで下げた。その24時間に、BTCとETHは6日の朝の値より下へ進み、BTCは75,000ドルを割った。暗号資産の側で上げたのは、Coinbaseの信託会社とAvalancheの台帳という、11月9日に一次の発表があった2つだけである。株が戻った朝に、暗号資産は戻りの外にいた。

最初の確認点は今日9時の東京の取引で、日経225が60,891をどう受けるかが分かる。続いて米労働統計局が11月10日8時30分（米東部時間・日本時間今夜22時30分）に10月の消費者物価を公表し、米財務省は同じ10日13時（米東部時間・日本時間11日3時）に10年債を入札する。

🔗 一次ソース

本稿は市場環境の解説であり、投資推奨ではない。数値は更新時刻・データ元により差が出る。

🔗 この記事 https://livemakers.com/ja/articles/mkt12-morning-20261110-30d842a5
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