🔬 9月15日朝のマーケット｜12指標

暗号資産14銘柄は13が上げ、下げたのはATOMだけだった。昨日の朝の13対1は、一晩で反対向きに並び直した。
ETHは$2,542.42で、4月6日に始まったこの定点観測の最高値に出た。
同じ月曜の米国市場では、S&P 500が-0.48%、VIXは+7.95%の17.10、半導体・データセンター機器の11社は全社が下げた。

今朝の主題は、同じ一日で株と暗号資産が反対を向いたことだ。

昨日この欄は、米国市場はまだ開いておらず、週は原油が先に動き、株と金利がそれを後から受け取る順番で始まると書いた。月曜の米国市場は、下で受け取った。S&P 500は金曜の上げ幅65.28ポイントのうち37.00ポイントを返し、VIXは15.84から17.10へ戻り、半導体とデータセンター機器の株は3%から8%下げた。その同じ時間に、暗号資産は14銘柄のうち13が上げ、上場株のCOINは+9.24%で暗号資産の側に付いた。金は-1.63%、昨日円に出た守りの動きはほぼ消え、DXYが+0.35%上げた。株と暗号資産の向きが、一日のうちに分かれている。

【朝の12指標】

2026年9月15日07:30 JSTの自動12指標レコードが基準。暗号資産の4銘柄は15日朝のライブ値で、カッコ内はデータ元の24時間変化率である。S&P 500・DXY・米10年債・VIXは9月14日（月）の終値。日経平均先物・USD/JPY・金・WTIは9月14日付の未確定値で、カッコ内は前回の終値との比較である。日本国債は9月11日（金）が直近の公表値になる。

1｜BTC
$78,533（+2.29%）
9月8日の$79,137以来の高さ。昨日この欄は8月21日以来の安値と書いたが、一晩でそこから$1,796上にいる。13銘柄が上げた朝に、上げ幅は14銘柄の8番目で、全体の中では控えめな側にいる。

2｜ETH
$2,542.42（+2.55%）
4月6日に始まったこの定点観測の最高値。これまでの最高は8月22日の$2,532.35だった。ETH/BTCは0.032374で、昨日の0.032275から上げ、観測で4番目の高さにある。最高は9月12日の0.032668で、ETHの比率は9月に入って高い側に寄っている。

3｜ADA
$0.209729（+3.38%）
9月10日の$0.211157以来の高さ。上げ幅は14銘柄の6番目で、LINK+3.61%、SOL+3.44%と+3.4%から+3.6%の帯に並んでいる。

4｜NIGHT
$0.02095424（+6.10%）参考値
XRPの+7.88%に次ぐ2番目の上げ。昨日の朝は14銘柄で最大の下げ（-5.10%）で、向きがそのまま反対に出た。9月11日の$0.02106387以来の高さ。外部のライブ値で独立に照合していないため、参考値として扱う。

5｜S&P 500
7,619.98（-0.48%）
9月14日終値。9月10日の7,591.70以来の安値である。金曜の上げ幅65.28ポイントのうち、37.00ポイントを月曜に返した。ナスダック総合は26,186.41（-0.56%）、ダウ工業株30種は52,421.20（-0.29%）で、下げはハイテクの比重が大きい指数ほど深い。

6｜日経平均先物（NKD1）
63,260（-2.06%）
9月14日付の未確定値。昨日の朝に書いた週明け最初の値63,270から、ほぼ同じ場所にいる。最初の数時間で出た下げが、月曜の取引を通してそのまま残った。確定値と並べると7月29日分の61,345以来の安値のままである。

7｜DXY
99.467（+0.35%）
9月2日の99.577以来の高さ。昨日の朝はドル全体が動かず、円の側だけが動いていた。月曜の米国時間は、ドル全体が上げた。

8｜USD/JPY
154.352（-0.08%）
9月14日付の未確定値。昨日の朝の153.664円から0.688円円安の側へ戻り、金曜の確定154.482円との差は0.130円まで縮んだ。確定値の記録153.478円（9月9日分）からは0.874円離れている。週明けの最初の数時間に円へ出た動きは、月曜の取引を通すとほぼ消えた。

9｜Gold
$4,337.00（-1.63%）
9月14日付の未確定値。昨日の朝の$4,375.30から$38.30下にいる。確定値と並べると8月6日分の$4,242.00以来の安値である。株が下げ、VIXが上げた月曜に、金も下げた。

10｜WTI
$101.98（+1.93%）
9月14日付の未確定値。金曜の確定$100.05から上げ、100ドルの上にいる。ただし昨日の朝の最初の値$102.87よりは$0.89下で、9月10日分の確定$102.48にも$0.50届いていない。ブレントは$106.41（+1.72%）で、ブレントとWTIの差は$4.43。金1オンスで買える原油は42.53バレルで、昨日の朝と同じ値に並び、この定点観測で5番目の狭さにある。

11｜米10年債利回り
4.961%（-0.28%）
9月14日終値。観測最高の4.975%（9月11日終値）から1.4ベーシスポイント下げ、観測2番目の水準にいる。日本の10年国債は2.987%（9月11日時点）で、前回から6.7ベーシスポイント上げ、9月2日以来の高さ。日米の差は1.974%ポイントで、観測最大の2.055%ポイントから縮んだ。日本の30年債は4.024%で、9月3日以来の高さである。

12｜VIX
17.10（+7.95%）
9月14日終値。9月10日の17.84以来の高さ。金曜に下げた2.00のうち1.26を月曜に戻した。観測記録の最低14.25（8月14日終値）からは2.85上にいる。

🛰️ 補助シグナル

以下は12指標の本体ではなく、その周辺で同じ問いに触れる二つのレーンである。数値は9月14日（月）終値の前営業日比（配当調整後）。

Private Markets／RWA——上場オルタナティブ運用9社は、上げ4社・下げ5社で、STEP+5.09%を除けば全社が±1.3%以内に収まった。KKR+1.18%、TPG+0.61%、HLNE+0.30%が上げ、CG-1.23%、OWL-1.23%、APO-0.52%、BX-0.17%、ARES-0.09%が下げている。VIXが8%上げた月曜に、この一群はほとんど動いていない。

AI Capital Cycle——AI関連19社は、同じ一日で二つに割れた。半導体・データセンター機器の11社は全社が下げ、SMCI-8.38%、LRCX-8.29%、VRT-7.65%、MRVL-7.32%、AMAT-7.07%が大きく、最も浅いNVDAでも-3.36%だった。ソフトウェアとプラットフォームの8社では、NOW+7.41%、TEAM+7.27%、CRM+4.73%、GOOGL+3.22%、META+2.71%、MSFT+1.97%が上げ、ORCL-3.65%、AMZN-1.26%が下げた。AIに資金を投じる流れの内側で、設備を作る側と使う側の株が反対を向いている。

【12指標の読み方】

第一に、暗号資産は一晩で反対側にそろった。

昨日の朝は13が下げ、上げたのはALGOだけだった。今朝は13が上げ、下げたのはATOM-0.17%だけである。上げの大きい順にXRP+7.88%、NIGHT+6.10%、AVAX+4.49%、LINK+3.61%、SOL+3.44%、ADA+3.38%、ETH+2.55%、BTC+2.29%、WLFI+1.86%、ALGO+1.60%、FET+0.64%、ICP+0.58%、DOT+0.39%。14銘柄の記録がそろう133日を続けて見ると、上げが1銘柄以下の朝の翌朝に13銘柄以上が上げたのは今回で6回目で、直近は9月5日から6日だった。変動幅の中央値は約2.4%で、昨日の約1.9%からさらに広がった。

第二に、同じ月曜、株は下を向いた。

S&P 500は-0.48%、ナスダック総合は-0.56%、VIXは17.10。AI関連では半導体・データセンター機器の11社が全社下げた。暗号資産が上げた時間と、米国株が下げた時間は重なっている。そのなかでCOINは+9.24%で、9月3日の192.70以来の高さに出た。株の側にいる銘柄が、株の向きではなく暗号資産の向きに付いた。

第三に、守りの行き先は円からドルへ移った。

昨日の朝、ドル円は-0.53%でDXYは横ばい、守りの動きは円の側だけに出ていた。月曜の取引を通すと、ドル円は金曜の確定から0.130円の差まで戻り、DXYは+0.35%で9月2日以来の高さに上げた。米10年債利回りは観測最高の4.975%から4.961%へわずかに下げている。金は-1.63%で、9月11日の朝、週明けの朝に続き、今回も逃げ先になっていない。

第四に、原油は上げたが、最初の値は超えなかった。

WTIは金曜の確定から+1.93%で100ドルの上にいるが、週明けの最初の値$102.87にも、9月10日分の確定$102.48にも届いていない。金が下げ、原油が最初の値から戻したことで、金1オンスで買える原油は昨日の朝と同じ42.53バレルに残った。昨日の朝に一方だけ上へ出た原油は、月曜の取引で上げ幅を少し削った。

【先行指標 Watch】

① ETH$2,542.42——この定点観測の最高値。これまでの最高8月22日の$2,532.35との差は$10.07。ETH/BTC0.032374（観測4番目）とともに、最高値の側に残るか

② VIX17.10——9月10日の17.84以来の高さ。観測最低14.25から2.85上。連邦公開市場委員会の結果を前に、9月10日の水準を超えるか

③ 半導体・データセンター機器11社の全社安——SMCI-8.38%からNVDA-3.36%まで。ソフトウェア側のNOW+7.41%、TEAM+7.27%との割れが、二日目も続くか

④ ドル円154.352円——金曜の確定154.482円まで0.130円、確定値の記録153.478円（9月9日分）まで0.874円。9月17日から18日の日本銀行の金融政策決定会合を前に、どちらへ離れるか

⑤ 日米10年金利差1.974%ポイント——米国4.961%（9月14日終値）、日本2.987%（9月11日時点）。観測最大2.055%ポイントから縮んだ。日本側は今日9月15日の20年利付国債の入札が次の材料

⑥ WTI$101.98とブレント$106.41——9月10日分の確定$102.48を確定で上回るか。金1オンス=42.53バレル（観測5番目の狭さ）。米エネルギー情報局の週次石油統計は9月16日に公表される

⑦ 今週の日程——9月15日に20年利付国債の入札、15日から16日に連邦公開市場委員会（経済見通しの要約を伴う回）、16日に米エネルギー情報局の週次石油統計、17日から18日に日本銀行の金融政策決定会合がある

今日の結論。

昨日この欄は、週は原油が先に動き、株と金利がそれを後から受け取る順番で始まると書いた。月曜の米国市場は、S&P 500の-0.48%、VIXの17.10、半導体・データセンター機器11社の全社安で受け取った。原油は100ドルの上にいるが、週明けの最初の値は超えず、金は下げた。

その同じ時間に、暗号資産は14銘柄のうち13が上げ、ETHはこの定点観測の最高値を付けた。COINは株の側にいながら+9.24%で暗号資産の向きに付き、AI関連の株は作る側と使う側で反対を向いた。下げた株と上げた暗号資産は、同じ一日の出来事である。

守りの動きは、昨日の朝の円から、月曜の取引ではドルの側へ移った。9月16日に米国が、18日に日本が決める。今朝の分かれ方——株は下、暗号資産は上、守りはドル——が、二つの決定の前にどちらへ寄るかが、今週の問いになる。

🔗 一次ソース

• 財務省「国債金利情報」（日次公表・10年2.987%／30年4.024%は9月11日時点） https://www.mof.go.jp/jgbs/reference/interest_rate/index.htm
• 財務省「入札カレンダー：令和8年9月」（9月15日20年利付国債） https://www.mof.go.jp/jgbs/auction/calendar/2609.htm
• 米連邦準備制度理事会「FOMC Meeting Calendars」（9月15日から16日・経済見通しの要約を伴う回） https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm
• 日本銀行「金融政策決定会合の運営」（次回会合は9月17日から18日） https://www.boj.or.jp/mopo/mpmsche_minu/index.htm
• 米エネルギー情報局「Weekly Petroleum Status Report」（次回9月16日公表） https://www.eia.gov/petroleum/supply/weekly/

本稿は市場環境の解説であり、投資推奨ではない。数値は更新時刻・データ元により差が出る。

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