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📡 Signal｜中国の10月輸出35.2%増、IC輸出は1〜10月で2.1倍
中国の10月の輸出は35.2%増、輸入は41.6%増。品目別の表では伸びの中心が IC と計算機器で、IC の輸出額は1〜10月で2.1倍、個数は3.2%増にとどまる。
中国の税関にあたる海関総署が11月10日に公表した10月の貿易統計で、輸出はドル建てで前年同月比35.2%増の4,123億ドル、輸入は41.6%増の3,071億ドルだった。伸びの中心は集積回路 (IC) とコンピューター機器で、1〜10月の IC の輸出額は前年同期の2.1倍に膨らんだ一方、輸出した個数は3.2%しか増えていない。
中国の輸出の伸びは、量の拡大より、1個あたりの金額が大きい電子部品と計算機器に寄っている。輸入の41.6%増も同じ回路の反対側にあり、貿易全体が半導体のサプライチェーン (供給網) を流れる金額で動いている。
数字の第一報は 速報 で伝えた。本稿は、海関総署が英語版サイトに載せた品目別・国別の表 (ドル建て) を編集部で確認し、35.2%の中身を読む。
9月とほぼ同じ速さが続いた
海関総署の表では、9月の輸出は36.3%増、輸入は31.0%増だった。10月の輸出の伸びはほぼ同じ速さを保ち、輸入は10ポイント以上加速した。ロイター通信によると、同社の事前調査の予想は輸出33.5%増、輸入32%増で、輸入が予想を大きく上回った。
金額は9月より小さい。10月の輸出は前月比7.8%減、輸入は2.2%減だった。月の金額が下がっても、前年同月と比べた伸びは3割台を保っている。
人民元建てでは、10月の輸出は28.7%増、輸入は34.7%増と、ドル建てより6〜7ポイント低い。同じ取引でもこの1年で人民元がドルに対して上がった分だけ、ドルで測った伸びが大きく見える。
10月の貿易黒字は1,053億ドル、1〜10月の累計は1兆426億ドルになった。
IC は個数3%増、金額2.1倍
輸出の主な品目を1〜10月の累計で並べると、伸び方は二つに分かれる (ドル建て・前年同期比)。
- 集積回路 (IC) — 3,411億ドル、111.1%増 (個数は3.2%増)
- 自動データ処理機械と部品 (サーバー・パソコンなど) — 2,665億ドル、60.6%増
- 自動車 — 1,695億ドル、52.2%増 (台数は49.6%増)
- 衣類 — 1,338億ドル、6.1%増
- 靴 — 341億ドル、1.2%減
- 玩具 — 301億ドル、1.1%増
IC は個数がほぼ横ばいのまま、金額が2倍を超えた。1個あたりの金額がおよそ2倍になった計算で、出荷している半導体の中身が高価なものへ移ったか、同じ品目の値段が上がったかのどちらかを意味する。10月だけで見ても、IC (396億ドル) と自動データ処理機械 (349億ドル) を合わせた745億ドルは、輸出全体の約18%にあたる。ロイター通信は、この輸出の伸びを AI の需要と結びつけて伝えた。
衣類・靴・玩具といった労働集約型の品目は、1〜10月で前年並みにとどまる。「世界の工場」の輸出が全面的に膨らんだのではなく、増えた分の多くは電子部品と計算機器、それに自動車が担っている。
輸入の41.6%増も中心は IC
輸入の側でも主役は同じだ。10月の IC の輸入は674億ドルで、輸入全体の約22%を占めた。1〜10月の累計は5,665億ドルで65.1%増、こちらも個数は6.5%増にとどまる。自動データ処理機械と部品の輸入は1〜10月で1,815億ドルと、前年同期の2倍を超えた (136.7%増)。
国別では、10月の韓国からの輸入が343億ドル、台湾からの輸入が280億ドルだった。1〜10月の累計で韓国からの輸入は79.1%増、台湾からは29.2%増で、台湾は10月の輸出が過去最高を更新したばかりだ (台湾の10月輸出の記事)。半導体を韓国と台湾から買い、組み込んだ機器や部品を外へ出す流れが、輸出と輸入の両方の数字を押し上げている。
原油は逆の動きを見せた。1〜10月の原油の輸入量は前年同期より15.1%減ったが、支払った金額は2,566億ドルで4.5%増えた。量が減っても、1トンあたりの値段が上がった分だけ支払いは膨らんでいる。
黒字1兆ドルと、米国向けの伸び
相手先別では、1〜10月の輸出は ASEAN (東南アジア諸国連合) 向けが30.5%増、香港向けが50.3%増、韓国向けが43.9%増と大きく伸びた。米国向けは12.1%増、日本向けは9.5%増と、伸びは小さい。10月の米国への輸出は464億ドル、米国からの輸入は137億ドルで、差し引きの黒字は327億ドルだった。ロイター通信によると、9月の340億ドルから小幅に縮んだ。
累計の黒字が1兆ドルを超えた時点で、米中の協議は続いている。中国は11月9日、米国製品への追加関税のうち24%分の停止を2か月延長した (延長の記事)。黒字の大きさは、関税と人民元の水準をめぐる議論の材料になり続ける。
次に見るもの
最初の確認先は、海関総署が12月に英語版サイトの「Preliminary Release」に載せる11月分の表だ。主要輸出品目の表で、IC の個数と金額の伸びの差 (今回は3.2%と111.1%) が続くかを見る。差が縮み始めれば、単価の上昇が一巡した合図になる。
もう一つは、同じ日に出る国別の表の韓国・台湾からの輸入額だ。輸入が輸出より速く伸びる状態が続くかどうかで、半導体の調達が先回りの積み増しなのか、輸出の増加に見合った仕入れなのかが見えてくる。
ことば
- 海関総署 — 中国の税関を所管する政府機関。毎月の貿易統計を人民元建てとドル建ての両方で公表し、英語版サイトには品目別・国別の表を載せている。
- 集積回路 (IC) — 多数のトランジスタを1つのチップにまとめた半導体部品。AI 向けの演算用チップやメモリーもここに含まれ、品目の中で金額の伸びが最も大きい。
- 自動データ処理機械 — 税関統計の品目名で、サーバーやパソコンとその部品を指す。データセンター向けの計算機器の出荷が増えると、この品目の金額が膨らむ。
🔗 一次ソース
