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📡 Signal｜Palantir、米国の民間向け売上が政府向けを初めて逆転
米国の民間向け9.84億ドルが政府向け9.53億ドルを上回った。売上の84%が米国に集中し、米国以外は26%増にとどまる。
Palantir は 11 月 2 日、7〜9 月期の売上高が前年同期比 96% 増の 23.13 億ドルだったと発表した。米国の民間企業向けの売上は 148% 増の 9.84 億ドルで、米国政府向けの 9.53 億ドルを同社の歴史で初めて上回った。
政府の分析ソフトの会社として育った Palantir で、収益の重心が民間へ移った四半期になる。同時に、売上の 84% が米国に集まった。AI の導入競争が、どの国の、どの種類の顧客で先に進んでいるかが、決算の地域別の数字にそのまま出ている。
第一報は 速報 で伝えた。本稿は決算発表と四半期報告書 (10-Q) から、逆転の中身を読む。
逆転の数字
決算発表の主要な数字は次のとおりだ。
- 米国の民間向け: 9.84 億ドル (前年同期比 148% 増・前期比 29% 増)
- 米国の政府向け: 9.53 億ドル (同 96% 増・同 18% 増)
- 米国の合計: 19.37 億ドル (同 119% 増)
- 全体の売上: 23.13 億ドル (同 96% 増)。四半期で 20 億ドルを超えたのは初めて
- 純利益: 11.28 億ドル (利益率 49%)
逆転は米国の中だけの話ではない。10-Q の事業区分で見ると、世界全体の民間向けの売上は 11.68 億ドル (前年同期 5.48 億ドル) で、政府向けの 11.46 億ドル (同 6.33 億ドル) をわずかに上回った。1 年前は政府向けが約 8,400 万ドル多かった。経費を引いた後の貢献利益率も、民間向けが 77%、政府向けが 70% と、民間のほうが高い。
米国への集中: 84% と 16%
地域別では、米国の売上が全体の 84% を占めた。1 年前は 75% だった。米国以外は 3.76 億ドルで前年同期の 2.99 億ドルから 26% 増えたが、比率は 25% から 16% に下がっている。
伸び方の差は大きい。米国の 119% 増に対して、米国以外は 26% 増。アレックス・カープ最高経営責任者は決算発表で、各国・各組織が AI を自前で持つ「ソブリン AI」の動きが、持つ者と持たない者を急速に分けていると書いた。少なくとも Palantir の売上で見るかぎり、その差は米国と米国以外のあいだで開いている。
会社の見通し
Palantir は通期の見通しを引き上げた。2026 年の売上を 85.30〜85.34 億ドル、米国の民間向けを 35.59 億ドル以上 (143% 以上の伸び) とした。10〜12 月期の売上は 26.49〜26.53 億ドルを見込む。
米国の民間向けで、まだ売上になっていない契約の残り (残存契約価値) は 65.17 億ドルで、前年同期から 79% 増えた。前期比では 4% 増にとどまり、今期の売上の伸び (前期比 29%) より緩い。足元の売上の勢いが、積み上がった契約をどこまで先食いしているかは、次の四半期で確かめる数字になる。
次に見るもの
最初の確認先は、Palantir の投資家向けサイトに出る 10〜12 月期の決算で、例年 2 月初めに発表される。見るのは三つ。米国の民間向けが政府向けを上回ったままか、米国の民間向けの残存契約価値が再び伸びるか、そして米国以外の比率が 16% からさらに下がるか。その手前では、通期見通しの 85.30 億ドルに届く 10〜12 月期の着地が、売上の勢いの最初の答え合わせになる。
ことば
- 残存契約価値 (RDV) — 契約済みで、まだ売上として計上されていない金額の合計。将来の売上の積み上がりを示す。Palantir は米国の民間向けで 65.17 億ドルと開示した。
- 貢献利益率 — 事業区分の売上から、その区分に直接かかる費用を引いた残りの比率。全社の共通費は含まない。今期は民間向け 77%・政府向け 70%。
- ソブリン AI — 国や企業が、自前で管理できる形で AI のモデルや基盤を持とうとする動き。外部の大手 AI への依存を減らす狙いがある。
🔗 一次ソース
