🔬 11月3日朝のマーケット｜12指標

WTI 原油連動先物は$96.272（-6.07%）と、10月24日から10朝続いた100ドルの上を割った。10月4日以降の朝で、WTIの24時間の動きとして最も大きい。
同じ24時間に、Coinbase・S&P 500・米テック100の連動先物は10月4日以降の朝の最安を更新し、BTCは$76,842と最安の朝まで22ドルに迫った。
主要アルトコイン20は18銘柄が下げ、中央値は昨日の-0.30%から-2.56%へ下げ幅を広げた。

今朝の主題は、原油が6%下げた朝に、株と暗号資産の安値も同時に更新されたことだ。

この24時間は、日本時間の月曜06時35分から火曜06時35分まで。週明けの米国の取引をまるごと含む。原油が大きく下げ、米10年金利が3bp下がり、金が+1.54%と12指標で最も大きく上げた。原油と金利が下がって金が上がる並びは、物価より景気の側を心配する組み合わせに見える。株と暗号資産はその並びの中で売られた。昨日この欄は、BTCが$79,521を回復するか、BVIVが42の上を保つかを挙げた。答えは、BTCは回復せず1,070ドル下げ、BVIVは41.34と42を割った、である。

【朝の12指標】

基準は2026年11月3日06:35 JST。1〜7・9・10・12はHyperliquidの先物（perp）の取得時点の価格で、括弧内は月曜の朝から火曜の朝までの24時間比（前日終値比ではない）。Coinbase・株価指数・ユーロ・金・原油は、原資産に連動する先物の値である。8のUSD/JPYは欧州中央銀行（ECB）の参照レートから算出した11月2日の値、11の米10年金利は米財務省が11月2日分として公表した利回りで、括弧内はどちらも前営業日（10月30日）の公表値との比較。

1｜BTC

$76,842（-1.40%）

2朝続いた戻りを1朝で失い、10月4日以降の朝で2番目に低い。最も低い10月31日の朝の$76,820とは22ドルしか離れていない。

2｜ETH

$2,253.6（-0.51%）

下げ幅はBTCの半分以下にとどまった。それでも10月4日以降の朝で3番目に低く、最安の10月31日の朝の$2,238.7まで14.9ドルである。

3｜Coinbase（COIN 連動先物）

$137.78（-5.77%）

米国の暗号資産取引所Coinbase Globalの株価に連動する先物の値。10月4日以降の朝の最安で、それまで最も低かった10月31日の朝の$143.82を6.04ドル下回った。10月30日の朝の$156.81からは4朝で19.03ドル下げている。下げ幅は12指標でWTIに次いで大きく、BTCの4倍を超える。

4｜S&P 500 連動先物

7,552.8（-0.59%）

10月4日以降の朝の最安。10月31日の朝の7,581.6を28.8下回り、10月28日の朝の7,718.9からは166.1下にいる。

5｜米テック100 連動先物

28,103（-1.45%）

これも10月4日以降の朝の最安。10月7日の朝の31,251から3,148下げ、下げ率は1割を超えた。S&P 500の2倍を超える下げ幅で、売りはハイテクに寄っている。

6｜日経225 連動先物

62,795（+0.28%）

米国の株価指数の連動先物が最安を付けた24時間に、小幅ながら上げた。昨日の朝の62,660から135上だが、10月28日の朝の64,283からは1,488下にいる。今日11月3日は文化の日で東京の取引所は休みで、この値を東京の取引が受けるのは4日（水）になる。

7｜EUR/USD

1.1195（+0.47%）

昨日の朝の1.1143から0.0052戻し、10月28日の朝の1.1130を割る展開にはならなかった。ドルはユーロに対しては下げた。

8｜USD/JPY

157.90円（+0.41%・11月2日・ECB 参照レートから算出）

週末をはさんだ10月30日の157.25円から0.65円の円安。次の値は今日11月3日の中央ヨーロッパ時間16時（日本時間4日0時）に出る。

9｜金

$3,947.1（+1.54%）

12指標で今朝最も大きく上げ、60.6ドル戻した。10月4日以降の朝でまだ4番目に低いが、10月31日から11月2日まで続いた下から3つの朝からは抜けた。4,000ドルの上までは52.9ドルある。

10｜WTI 原油

$96.272（-6.07%）

10月23日の朝の$99.054以来、10朝ぶりに100ドルを下回った。値は10月16日の朝の$96.022以来の低さで、1朝で6.228ドル下げた。12の外のブレント原油連動先物は$104.23（-6.89%）とWTIより大きく下げ、ブレントとWTIの差は昨日の朝の9.45ドルから7.96ドルへ縮んだ。

11｜米10年金利

4.91%（-3bp・11月2日）

10月30日分の4.94%から3bp下がった。10月4日以降にこの欄で載せた米10年の値の中で最も低い。原油の下げと同じ方向に動いた。

12｜BTC ボラティリティ（BVIV）

41.34（-2.80%）

BTCのオプション価格から算出される、先行きの変動率の指数（BVIV）に連動する先物の値。3朝続いた42台から下がったが、10月4日以降の朝で5番目に高く、40の上は5朝目になる。BTCが最安の近くまで下げた朝に、変動への備えは少し緩んだ。

【主要アルトコイン20】
20銘柄中 2上昇・18下落・0横ばい｜中央値 -2.56%｜BTC より強い 3銘柄・ETH より強い 3銘柄
1．BNB $697.51（-1.57%）
2．XRP $1.25（-0.15%）
3．SOL $91.71（-2.97%）
4．TRX $0.3187（+1.82%）
5．ZEC $1,151（-7.34%）
6．HYPE $83.72（-4.83%）
7．DOGE $0.0740（-1.86%）
8．XMR $608.89（+1.84%）
9．LINK $11.07（-2.79%）
10．ADA $0.1888（-2.03%）
11．XLM $0.1638（-2.49%）
12．NEAR $3.89（-9.82%）
13．BCH $276.75（-2.33%）
14．LTC $53.83（-3.15%）
15．CC $0.0935（-4.57%）
16．UNI $7.07（-1.57%）
17．AVAX $8.36（-3.81%）
18．SUI $0.8719（-2.90%）
19．GRAM $1.19（-2.46%）
20．HBAR $0.0695（-2.62%）

上げたのはXMR（+1.84%）とTRX（+1.82%）の2銘柄だけで、XRP（-0.15%）を加えた3銘柄がBTCとETHより強かった。下げの先頭はNEAR（-9.82%）、ZEC（-7.34%）、HYPE（-4.83%）。昨日もLINKやNEARが下げの先頭にいたが、今朝は中央値が-2.56%まで下がり、下げが20銘柄の大半に広がった。BTCの-1.40%は、20銘柄の17銘柄より小さい下げである。

🛰️ 補助シグナル

12指標本体の置き換えではなく、補助として2枠を置く。個別株の値はHyperliquidの連動先物の24時間比（日本時間11月3日06時43分ごろの取得）で、前営業日の終値ではない。

Private Markets・RWA：Blackstone 連動先物 -0.48%、Robinhood 連動先物 -2.06%。12指標のCoinbaseが-5.77%下げた24時間に、未公開市場の運用会社であるBlackstoneの動きは1%に届かなかった。このレーンは今朝も静かである。

AI Capital Cycle：取得した15銘柄のうち13銘柄が下げた。Marvell（-12.68%）、Oracle（-8.95%）、AMD（-8.02%）、Micron（-6.88%）と、半導体とデータセンター向けの銘柄に大きな下げが並ぶ。上げたのはAmazon（+2.34%）とServiceNow（+0.87%）だけ。昨日は15銘柄中13銘柄が小幅に上げていたので、AI関連の連動先物は1朝で向きを変えた。米テック100の-1.45%の中身は、この並びにある。

【12指標の読み方】

第一に、原油の急落は株と暗号資産の買いにつながらなかった。

WTIの-6.07%は10月4日以降の朝で最も大きな24時間の動きで、ブレントは-6.89%とさらに大きく下げた。同じ24時間に、Coinbase・S&P 500・米テック100は最安を更新し、BTCも最安まで22ドルに迫った。原油と株・暗号資産が、同じ方向へ下げた朝である。

第二に、守りの資産はそろって買われた。

金は+1.54%で12指標の上げの先頭、米10年金利は3bp下がって10月4日以降のこの欄の最低になった。原油・金利の低下と金の上昇が一度に起きた。

第三に、株の売りはハイテク、とりわけ半導体に寄った。

米テック100の下げ（-1.45%）はS&P 500（-0.59%）の2倍を超え、補助シグナルではMarvell・AMD・Micronの連動先物が6〜13%下げた。10月7日の朝から米テック100が失った1割は、S&P 500の失った幅を大きく上回る。

第四に、変動への備えは価格ほどには高まらなかった。

BTCが最安の近くまで下げた朝に、BVIVは-2.80%下がって41.34になった。主要アルトコイン20は18銘柄が下げたが、BTCの下げ自体は20銘柄の大半より小さい。日本の10年国債利回りは財務省の最新の公表分（10月30日）で2.817%、30年は3.908%で、11月2日の米10年との差は2.093%ポイントになる。

【先行指標 Watch】

① WTI $96.272。100ドルの上へ戻るか、10月16日の朝の$96.022を割るか。

② BTC $76,842。10月31日の朝の$76,820を割り、10月4日以降の最安を更新するか。

③ 米テック100 連動先物 28,103。28,000を割るか。

④ Coinbase $137.78。140ドルの上へ戻るか。

⑤ 金 $3,947.1。4,000ドルの上へ戻るか。

⑥ BVIV 41.34。40を割るか、42の上へ戻るか。

⑦ 米10年 4.91%（11月2日）。11月3日分（日本時間4日の朝に公表）で4.9%を割るか。

今日の結論

WTIは10朝ぶりに100ドルを割り、金は12指標で最も大きく上げ、米10年は3bp下がった。その同じ朝に、Coinbase・S&P 500・米テック100は10月4日以降の最安を付け、BTCも最安まで22ドルに迫った。原油が6%下げた朝に、株と暗号資産の安値も同時に更新された。

次の確認点は3つある。今日11月3日の中央ヨーロッパ時間16時（日本時間4日0時）にECBの参照レート、日本時間4日の朝に米財務省の11月3日分の利回りが出る。東京は4日（水）に再開し、日経225が連動先物の値を受ける。週の山場は、米労働統計局が11月6日8時30分（米東部時間）に公表する10月の雇用統計で、日本時間では22時30分になる。

🔗 一次ソース

本稿は市場環境の解説であり、投資推奨ではない。数値は更新時刻・データ元により差が出る。

🔗 この記事 https://livemakers.com/ja/articles/mkt12-morning-20261103-59cccb59
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