🔬 10月28日朝のマーケット｜12指標

BTCの連動先物は$81,213（+1.39%）と8万ドルの上へ1,213ドル戻し、昨日この欄が分かれ目に挙げた$81,006を上回った。
主要アルトコイン20も18銘柄が上げたが、Coinbase（COIN 連動先物）は$159.35（-0.29%）と10月4日以降の朝の最安をもう一段更新した。
Robinhoodは27日（米東部時間）の決算で、暗号資産の収入が前年同期から55%減ったと公表した。

今朝の主題は、暗号資産が戻った24時間に、暗号資産の売買の場を持つ会社の株だけが戻らなかったことだ。

昨日の結論では、BTCが$81,006の上へ戻れば前日の最安は一度きりで終わると書いた。今朝のBTCはその上に207ドル出て、変動率の指数BVIVも39.546と10月24日の朝以来の40割れになった。ETHは+2.05%とBTCより大きく戻り、主要アルトコイン20の中央値は+1.39%だった。株の連動先物もS&P 500・米テック100・日経225がそろって3朝続けて上げ、半導体の連動先物は7銘柄すべてが2朝続けて上げた。その中で、Coinbaseは下げ、Robinhoodの連動先物は-5.97%だった。28日（米東部時間）にはFOMCの結果が出て、29日（米東部時間）の引け後にはCoinbaseが7〜9月期の決算を公表する。

【朝の12指標】

基準は2026年10月28日06:35 JST。1〜7・9・10・12はHyperliquidの先物（perp）の取得時点の価格で、括弧内は火曜の朝から水曜の朝までの24時間比（前日終値比ではない）。Coinbase・株価指数・ユーロ・金・原油は、原資産に連動する先物の値である。8のUSD/JPYは欧州中央銀行（ECB）の参照レートから算出した10月27日の値、11の米10年金利は米財務省が10月27日分として公表した利回りで、どちらも前の公表値と比べている。

1｜BTC

$81,213（+1.39%）

昨日の朝の$80,070.8から1,142.2ドル戻し、8万ドルの上に1,213ドルの余裕を取り戻した。10月24日の朝の$81,392以来の高い位置で、そこまではあと179ドル。10月6日の朝の$85,878からは4,665ドル下にいる。

2｜ETH

$2,360.1（+2.05%）

戻り幅はBTCの1.5倍近い。2,300ドルまでの余裕は昨日の11.6ドルから60.1ドルへ広がり、10月24日の朝の$2,399.2以来の高い位置にいる。昨日はBTCの3倍余り下げたETHが、今朝はBTCより大きく戻った。

3｜Coinbase（COIN 連動先物）

$159.35（-0.29%）

米国の暗号資産取引所Coinbase Globalの株価に連動する先物の値。昨日の朝の$159.69をさらに下回り、10月4日以降の朝の最安を2朝続けて更新した。160ドルの下で迎える朝は2回目。BTCが+1.39%、ETHが+2.05%戻った24時間に、取引所の株は戻りに付かなかった。7〜9月期の決算は29日（米東部時間）の引け後に出る。

4｜S&P 500 連動先物

7,718.9（+0.59%）

3朝続けて上げ、10月22日の朝の7,753.5以来の高い位置。そこまでは34.6の距離で、10月7日の朝の7,823.9までは105.0ある。

5｜米テック100 連動先物

29,659（+1.16%）

3朝続けて上げ、昨日この欄が挙げた10月22日の朝の29,822まで163の位置に来た。上げ幅はS&P 500の2倍近い。10月7日の朝の31,251からは1,592下にいる。

6｜日経225 連動先物

64,283（+2.29%）

株の連動先物3本で最も大きく上げ、1日で1,494上げた。10月22日の朝の64,925以来の高い位置で、そこまでは642。10月23日の朝の最安62,341からは1,942上にいる。

7｜EUR/USD

1.1130（-0.45%）

2朝続けて下げ、10月4日以降の朝で最も低い。これまでの最安だった10月15日の朝の1.1156を下回った。29日（木）にはECBの金融政策理事会の記者会見がある。

8｜USD/JPY

157.821円（10月27日・ECB 参照レートから算出）

前の公表値である10月26日の157.445円から+0.24%の円安。10月21日の157.878円まであと0.057円の位置にある。日米の10年金利差は2.166%ポイント（米国10月27日の4.99%と日本10月26日の2.824%）で、昨日の2.163%ポイントからほぼ横ばいだった。

9｜金

$4,063.6（+1.07%）

4,000ドルの上で迎える朝は3回目になり、余裕は63.6ドルへ広がった。10月22日の朝の$4,139.0以来の高い位置で、10月12日の朝の最高$4,198.2までは134.6ドル。株も暗号資産も上げた24時間に、金も上げの側にいた。

10｜WTI 原油

$100.19（-1.13%）

3朝続けて下げ、100ドルの上に残したのは0.19ドル。100ドルの上で迎える朝は5回目。12の外のブレント原油連動先物は$109.67（-0.62%）で、10月23日の朝の$108.38以来、110ドルの下で朝を迎えた。ブレントとWTIの差は9.48ドルで、2朝続けて広がった。

11｜米10年金利

4.99%（10月27日）

27日分は4.99%で、26日から1bp下げた。bpは金利の変化の単位で、1bpは0.01%ポイント。5.00%が2回続いたあと、10月22日分の4.96%以来の5%割れになった。28日（水）分はFOMCの結果が出たあとの値で、日本時間29日の朝に出る。

12｜BTC ボラティリティ（BVIV）

39.546（-1.75%）

BTCのオプション価格から算出される、先行きの変動率の指数（BVIV）に連動する先物の値。40の上の朝が3回続いたあと、10月24日の朝の39.308以来の40割れになった。BTCが8万ドルの上へ戻った24時間に、変動への備えは外される側に動いた。

【主要アルトコイン20】
20銘柄中 18上昇・2下落・0横ばい｜中央値 +1.39%｜BTC より強い 10銘柄・ETH より強い 7銘柄
1．BNB $749.56（+0.93%）
2．XRP $1.33（+2.66%）
3．SOL $101.75（+1.06%）
4．TRX $0.3315（+0.55%）
5．ZEC $1,316（+7.04%）
6．HYPE $81.54（+5.37%）
7．DOGE $0.0788（+1.96%）
8．XMR $607.82（+2.21%）
9．LINK $11.58（+1.78%）
10．ADA $0.2067（+0.55%）
11．XLM $0.1712（+1.72%）
12．NEAR $4.76（+6.47%）
13．BCH $292.83（+4.81%）
14．LTC $57.11（+0.90%）
15．CC $0.0988（-0.05%）
16．UNI $7.13（+0.34%）
17．AVAX $8.96（+0.52%）
18．SUI $0.9344（+2.48%）
19．GRAM $1.22（+0.86%）
20．HBAR $0.0764（-0.24%）

20銘柄のうち上げたのは18銘柄で、中央値の+1.39%はBTCの+1.39%と同じだった。ETHより強い7銘柄の先頭はZEC（+7.04%）、NEAR（+6.47%）、HYPE（+5.37%）、BCH（+4.81%）で、下げたのはCC（-0.05%）とHBAR（-0.24%）の2つだけ。昨日の9上昇・11下落から、上げの広がりは一晩で入れ替わった。

🛰️ 補助シグナル

12指標本体の置き換えではなく、補助として2枠を置く。個別株の値はHyperliquidの連動先物の24時間比（日本時間10月28日06時42分ごろの取得）で、前営業日の終値ではない。

Private Markets・RWA：Blackstone 連動先物 -1.47%、Robinhood 連動先物 -5.97%。未公開市場の運用会社Blackstoneは1%余りの下げで、未公開市場の側に大きな動意はない。この枠を動かしたのはRobinhoodだ。同社は27日（米東部時間）の引け後に7〜9月期の決算を公表した。純収益は前年同期比12%増の14.2億ドル、取引に連動する収入は19%増の8.67億ドルだったが、暗号資産の収入は55%減の1.2億ドルで、希薄化後の1株利益は16%減の0.51ドルだった。決算をはさんだ24時間で、連動先物は12指標のCoinbaseより大きく下げた。

AI Capital Cycle：取得した15銘柄の連動先物のうち13銘柄が上げ、半導体の7銘柄は2朝続けてすべて上げた。AMD +5.42%、Marvell +3.56%、Broadcom +2.90%、TSMC +2.40%、Micron +2.12%、Applied Materials +1.79%、NVIDIA +0.56%。半導体以外ではOracle +3.81%が大きく、下げたのはMeta -2.02%とServiceNow -1.61%の2銘柄だった。

【12指標の読み方】

第一に、暗号資産は昨日の境目の上で戻り、戻りの先頭はBTCより外側にあった。

BTCは$81,006の上へ出て、ETHは2,300ドルの上の余裕を60.1ドルへ広げた。主要アルトコイン20は18銘柄が上げ、ZECとNEARは6〜7%上げた。BVIVは40を割り、オプション市場は前日の安値を一度きりの側として値付けし直した。

第二に、取引所と証券の株は、暗号資産の戻りに付かなかった。

昨日のCoinbaseは暗号資産と一緒に下げた。今朝はBTCとETHが戻ったのに、Coinbaseは最安をもう一段更新し、Robinhoodは決算をはさんで-5.97%だった。Robinhoodの暗号資産の収入が前年同期の半分以下になった数字は、価格が戻る日でも売買の量が戻らなければ取引の場の収入は戻らない、という読み方を市場に渡した。29日（米東部時間）のCoinbaseの決算が、この読み方を確かめる次の一点になる。

第三に、株の連動先物は3本そろって3朝目の上げで、日経225がいちばん強かった。

日経225 連動先物は+2.29%と1日で1,494上げ、米テック100も+1.16%で10月22日の朝の水準まで163に迫った。半導体の連動先物は2朝続けて7銘柄すべてが上げた。株の側の買いは、FOMCの結果を前にしても途切れていない。

第四に、ドルが強い24時間に金も上げ、原油は100ドルの境目に戻ってきた。

EUR/USDは10月4日以降の朝で最も低い1.1130まで下げ、USD/JPYは157.821円と円安の位置にある。それでも金は+1.07%で4,000ドルの上の3朝目を迎えた。ドル高と金高が同じ24時間に並んだことは、金が特定の通貨に依らない備えとして買われている読み方を支える。WTIは3朝続けて下げて100ドルの上の余裕が0.19ドルになり、ブレントは110ドルを割った。日本の10年は10月26日分で2.824%と10月1日分以降の公表で最も低く、30年も3.884%へ下げた。

【先行指標 Watch】

① BTC $81,213。10月24日の朝の$81,392の上へ出るか、8万ドルの上の余裕1,213ドルを保つか。

② Coinbase（COIN 連動先物）$159.35。29日（米東部時間）の引け後の7〜9月期決算で、暗号資産の取引収入がRobinhoodと同じ向きに出るか。160ドルの上へ戻るか。

③ BVIV 39.546。40の下で2朝目を迎えるか。

④ ETH $2,360.1。10月24日の朝の$2,399.2へ戻り、2,400ドルを試すか。

⑤ WTI $100.19、ブレント $109.67。WTIが10月23日の朝以来の100ドル割れで朝を迎えるか。28日（水）の米週次石油統計で、商業用原油在庫が前週から減るか。

⑥ EUR/USD 1.1130 と金 $4,063.6。29日（木）のECB記者会見のあとにユーロ安が止まるか。ドル高の中で金が4,100ドルへ向かうか。

⑦ 米10年 4.99%（10月27日）と日米10年差 2.166%ポイント。28日（米東部時間）のFOMCの声明と30日（金）の日本銀行の決定で、157.821円の位置が動くか。

今日の結論

火曜の朝から水曜の朝まで、BTCは昨日この欄が挙げた$81,006の上へ戻り、主要アルトコイン20は18銘柄が上げ、BVIVは40を割った。株の連動先物は3本そろって3朝続けて上げた。同じ24時間に、Coinbaseは10月4日以降の朝の最安をもう一段下げ、Robinhoodは暗号資産の収入が55%減った決算をはさんで-5.97%だった。

今朝の分かれ目は、価格の戻りが取引の場の株まで届くかどうかだ。29日（米東部時間）の引け後に出るCoinbaseの7〜9月期決算で暗号資産の取引収入が大きく減っていれば、価格と取引所の株の食い違いは続く。その前に、28日（米東部時間）のFOMCの声明が、株と暗号資産の戻りを支えるか止めるかを決める。FOMCの声明は日本時間29日03時に、Coinbaseの決算資料は日本時間30日の朝に同社の投資家向けサイトに載る。

🔗 一次ソース

• Hyperliquid（先物 perp の価格）app.hyperliquid.xyz
• 米財務省「Daily Treasury Par Yield Curve Rates」（10月26日 10年5.00%・10月27日 4.99%）home.treasury.gov
• ECB 参照レート（USD/JPY は EUR/JPY÷EUR/USD で算出・10月27日 157.821円）European Central Bank
• 財務省「国債金利情報」（10月26日 10年2.824%・30年3.884%）財務省
• Robinhood Markets 7〜9月期決算（SEC Form 8-K 添付資料・10月27日）sec.gov
• Coinbase 投資家向けサイト（7〜9月期決算は10月29日の引け後に公表予定）investor.coinbase.com
• 米連邦準備制度理事会「Meeting calendars and information」（2026年10月27日・28日 FOMC）federalreserve.gov
• 欧州中央銀行「Meetings of the Governing Council」（10月28日・29日 金融政策理事会・29日 記者会見）European Central Bank
• 日本銀行「公表予定」（10月29日・30日 金融政策決定会合） https://www.boj.or.jp/about/calendar/index.htm
• 米エネルギー情報局「Weekly Petroleum Status Report Release Schedule」（標準の公表は水曜10時30分・米東部時間） https://www.eia.gov/petroleum/supply/weekly/schedule.php

本稿は市場環境の解説であり、投資推奨ではない。数値は更新時刻・データ元により差が出る。

🔗 この記事 https://livemakers.com/ja/articles/mkt12-morning-20261028-5d2cfd58
🌐 LiveMakers https://livemakers.com/ja
🌐 SITION Group https://sition.jp