🔬 10月26日朝のマーケット｜12指標

BTCとETHの連動先物は、日曜の朝からの24時間でそろって+0.08%と、下げを止めた。
BTCボラティリティ（BVIV）の連動先物は-2.54%の40.444と、昨日の上げの半分近くを戻したが、40の上に残った。
金の連動先物は$4,005.3と一朝で4,000ドルの上へ戻り、WTI原油の連動先物は$102.69（-0.76%）と最高から下がった。

今朝の主題は、値段の下げが止まった朝に、変動への備えが半分だけ解けたことだ。

昨日の朝、BTCは今週の安値を割り、BVIVは+4.46%と同じ期間の朝で最も大きな上げで付いてきた。それから24時間、BTCは$80,398と8万ドルの上に398ドルを残し、10月19日の朝の$81,006の下で止まった。昨日この欄が挙げた境目のうち、BTCの8万ドルとETHの2,300ドルは割れず、BVIVは42台にも40の下にも行かなかった。境目を越えたのは金だけで、4,000ドルの上へ戻った。株の連動先物3本は、上げ下げがまちまちだった先週の月曜の朝と違ってそろって上げ、日経225が+0.56%で先頭にいる。今日26日（月）は、東京の現物の寄り付きと米国の2年債の入札が、止まった週末の値を最初に試す。

【朝の12指標】

基準は2026年10月26日06:35 JST。1〜7・9・10・12はHyperliquidの先物（perp）の取得時点の価格で、括弧内は日曜の朝から月曜の朝までの24時間比（前日終値比ではない）。Coinbase・株価指数・ユーロ・金・原油は、原資産に連動する先物の値である。8のUSD/JPYは欧州中央銀行（ECB）の参照レートから算出した10月23日の値、11の米10年金利は米財務省が10月23日分として公表した利回りで、週末をはさんでどちらも新しい公表がない。

1｜BTC

$80,398（+0.08%）

昨日の朝の$80,370.2を27.8ドル上回ったが、10月4日以降の朝では2番目に低い。8万ドルの上に398ドル、10月19日の朝の$81,006の下に608ドルで、昨日の境目のあいだにいる。10月6日の朝の$85,878からは-6.38%。

2｜ETH

$2,339.2（+0.08%）

BTCと同じ+0.08%で、昨日の朝に付けた10月4日以降の最安$2,337.8の1.4ドル上にいる。2,300ドルまでは39.2ドルを残した。10月6日の朝の$2,715.6からは-13.86%と、同じ期間のBTCの2倍余りの下げはそのまま残っている。

3｜Coinbase（COIN 連動先物）

$164.22（+0.60%）

米国の暗号資産取引所Coinbase Globalの株価に連動する先物の値。昨日の朝の同じ期間の最安$163.18から戻した。上げ幅はBTCの7倍余りで、暗号資産の値段が止まった朝に、取引所の株の連動先物のほうが大きく戻した。

4｜S&P 500 連動先物

7,642.3（+0.16%）

米国の現物株は金曜の引けから取引がなく、この値は週末の先物の売買だけで付いた。10月19日の朝の最安7,616.4の25.9上にいる。今朝は株の連動先物3本の中でいちばん小さな上げで、10月7日の朝の7,823.9からは-2.32%。

5｜米テック100 連動先物

29,042（+0.35%）

昨日の朝の28,938は10月4日以降の朝の最安で、今朝はその104上へ戻した。上げ幅はS&P 500の2倍余り。10月7日の朝の31,251からは-7.07%。

6｜日経225 連動先物

62,673（+0.56%）

株の連動先物3本の中でいちばん大きく上げ、10月23日の朝に付けた同じ期間の最安62,341の332上にいる。10月7日の朝の70,885からは-11.58%。今朝の値は、東京の現物が寄り付く前の、週末の先物の売買で付いたものである。

7｜EUR/USD

1.1224（+0.21%）

昨日の朝の1.1202から上げ、10月23日の朝の1.1222とほぼ同じ位置へ戻った。ユーロが買われ、ドルが売られた向きの動きで、週末の3朝の24時間比ではいちばん大きい。29日（木）にはECBの金融政策理事会の記者会見がある。

8｜USD/JPY

156.803円（10月23日・ECB 参照レートから算出）

金曜の値のまま。ECBは週末に参照レートを公表しないため、前営業日から変化はなく、次の値は今日26日（月）の公表で付く。10月4日以降の値で最も円高の位置にいる。日米の10年金利差は2.086%ポイント（米国10月23日の5.00%と日本10月22日の2.914%）。

9｜金

$4,005.3（+0.35%）

昨日の朝の$3,991.3から14.0ドル上げ、一朝で4,000ドルの上へ戻った。4,000ドルの上の余裕は5.3ドルしかない。10月12日の朝の最高$4,198.2からは-4.59%。株の連動先物が上げた24時間に、金も上げの側へ回った。

10｜WTI 原油

$102.69（-0.76%）

昨日の朝の同じ期間の最高$103.46から下げたが、100ドルの上で迎える3回目の朝になる。10月8日の朝の$88.715からは+15.75%。12の外のブレント原油連動先物は$110.75（-0.77%）で、110ドルの上に0.75ドルを残した。ブレントとWTIの差は8.06ドルで、23日の朝の9.33ドルから3朝続けて縮んだ。

11｜米10年金利

5.00%（10月23日）

金曜に公表された値のまま。22日の4.96%から4bp上げた値である。bpは金利の変化の単位で、1bpは0.01%ポイント。次の新しい値は26日（月）分で、日本時間27日の朝に出る。

12｜BTC ボラティリティ（BVIV）

40.444（-2.54%）

BTCのオプション価格から算出される、先行きの変動率の指数（BVIV）に連動する先物の値。昨日の朝の41.426から0.982下げ、昨日の上げ幅2.118の46%を戻した。40の上で迎える朝は2回目で、10月4日以降の朝では5番目に高い。10月14日から19日の朝には、40の上が6朝続いたことがある。

【主要アルトコイン20】
20銘柄中 13上昇・7下落・0横ばい｜中央値 +0.43%｜BTC より強い 13銘柄・ETH より強い 13銘柄
1．BNB $739.63（+0.96%）
2．XRP $1.30（+0.47%）
3．SOL $101.45（+0.11%）
4．TRX $0.3302（+0.33%）
5．ZEC $1,204（+0.85%）
6．HYPE $76.66（+0.82%）
7．DOGE $0.0771（-0.01%）
8．XMR $601.45（-0.43%）
9．LINK $11.46（-0.54%）
10．ADA $0.2047（-0.57%）
11．XLM $0.1681（-1.33%）
12．NEAR $4.55（+2.74%）
13．BCH $279.85（+2.05%）
14．LTC $56.88（+0.39%）
15．CC $0.1019（+1.03%）
16．UNI $6.95（+2.70%）
17．AVAX $8.92（+0.46%）
18．SUI $0.9227（-0.63%）
19．GRAM $1.26（+0.82%）
20．HBAR $0.0772（-0.20%）

20銘柄のうち13銘柄が上げ、中央値は+0.43%と、BTCの+0.08%を上回った。昨日の朝に最も弱かったNEARが+2.74%で先頭に立ち、UNI（+2.70%）、BCH（+2.05%）が続く。昨日ただ1銘柄だけ上げていたXMRは-0.43%で下げの側へ回り、最も弱いのはXLM（-1.33%）だった。

🛰️ 補助シグナル

12指標本体の置き換えではなく、補助として2枠を置く。個別株の値はHyperliquidの連動先物の24時間比（日本時間10月26日06時43分ごろの取得）で、前営業日の終値ではない。

Private Markets・RWA：Blackstone 連動先物 +0.20%、Robinhood 連動先物 +0.47%。未公開市場の運用会社であるBlackstoneの動きは2朝続けて0.2%前後で、週末の動意は乏しい。Robinhoodは、暗号資産の値段が止まった朝に、BTCの6倍ほど上げた。

AI Capital Cycle：取得した15銘柄の連動先物のうち14銘柄が上げ、下げたのはMicrosoft（-0.05%）だけだった。上げが大きかったのはSpaceX（SPCX）+1.34%、Oracle +1.01%、Micron +0.92%。半導体ではApplied Materials +0.74%、AMD +0.73%、Marvell +0.68%、NVIDIA +0.52%が続いた。昨日の朝に半導体で下げていたApplied MaterialsとBroadcomも、今朝は上げの側にいる。

【12指標の読み方】

第一に、暗号資産の下げは止まり、昨日の境目のあいだで朝を迎えた。

BTCとETHはそろって+0.08%で、BTCは8万ドルと$81,006のあいだ、ETHは2,300ドルの上にいる。主要アルトコイン20は13銘柄が上げ、中央値+0.43%とBTCを上回った。昨日いちばん下げたNEARがいちばん上げており、24時間の動きは昨日の裏返しに近い。ただし、どちらの境目にも届かない値幅の戻りで、BTCもETHも10月4日以降の朝の安値圏から出てはいない。

第二に、変動への備えは半分ほど解けたが、40の上に残った。

BVIVは昨日の上げ幅の46%を戻し、40.444にいる。値段が止まった24時間に、オプション市場は昨日積んだ備えの半分を外し、半分を残した。40の上の朝は、10月14日から19日に6朝続いたあと、10月20日の朝に39.948で途切れた。今週も同じ並びをたどるかは、BTCが境目のどちらへ出るかと一緒に決まる。

第三に、金は4,000ドルの上へ戻り、原油は最高から下がった。

金は+0.35%で$4,005.3、WTIは-0.76%で$102.69、ブレントは-0.77%で$110.75。土曜と日曜の朝に続いた、金が下げて原油が上げる並びは、今朝は逆向きに動いた。土曜の週末版が今週の芯に置いた、物価への備えの代表である金が原油高の週に売られた食い違いは、一朝ぶん狭まった。それでも金は4,000ドルの上に5.3ドル、WTIは100ドルの上に2.69ドルで、どちらも境目の近くにいる。

第四に、今週は月曜の東京と米国の2年債から始まる。

日経225 連動先物は+0.56%と株の3本で最も大きく上げ、東京の現物の寄り付きを待つ。米国では26日（月）に2年債690億ドル、27日（火）に5年債700億ドルの入札があり、28日（米東部時間）にFOMCの結果が出る。29日（木）にはECBの金融政策理事会の記者会見と米国の7〜9月期GDP速報、30日（金）には日本銀行の金融政策決定会合の結果が続く。USD/JPYは10月4日以降で最も円高の156.803円にいて、日米の10年金利差は2.086%ポイントにある。

【先行指標 Watch】

① BTC $80,398。朝の値で8万ドルを割るか、10月19日の朝の$81,006の上へ戻るか。どちらの境目も、今朝は1,000ドル以内にある。

② BVIV 40.444。40の下へ戻るか、41台へ備えを積み直すか。

③ ETH $2,339.2。2,300ドルを割るか。10月6日の朝からBTCの2倍余り下げてきた並びが変わるか。

④ 金 $4,005.3。4,000ドルの上で朝を重ねるか、一朝で下へ戻るか。

⑤ WTI $102.69とブレント $110.75。WTIが100ドルの上を保つか、ブレントが110ドルを守るか。28日（水）の米週次石油統計で、商業用原油在庫が前週から減るか。

⑥ 日経225 連動先物 62,673。今日の東京の現物が寄り付いたあと、23日の朝の62,341を割るか、週末の+0.56%を保つか。

⑦ 米10年 5.00%（10月23日）と日米10年差 2.086%ポイント。26日（月・米東部時間）の2年債入札に厚い買い手が付くか、日本時間27日の朝に出る26日分が5%を保つか。28日のFOMCと30日の日本銀行の決定で、156.803円の円高の位置が動くか。

今日の結論

日曜の朝から月曜の朝まで、暗号資産の下げは止まり、株の連動先物3本はそろって上げた。BTCは昨日の境目のあいだにとどまり、主要アルトコイン20は13銘柄が上げた。BVIVは昨日の上げの半分近くを戻したが、40の上に残っている。値段は止まっても、変動への備えは半分しか解けていない。金は4,000ドルの上へ戻り、原油は最高から下がった。

今週の分かれ目は、止まった値段がどちらの境目へ出るかである。BTCが8万ドルを割ってBVIVが41台へ戻れば、昨日の朝の並びが続く。$81,006の上へ戻ってBVIVが40を割れば、週末の下げは一度きりの値動きで終わる。最初の材料は、26日（月）の米財務省の2年債入札の結果と、28日（米東部時間）のFOMCの声明で出る。

🔗 一次ソース

• Hyperliquid（先物 perp の価格）app.hyperliquid.xyz
• 米財務省「Daily Treasury Par Yield Curve Rates」（10月22日 10年4.96%・10月23日 5.00%）home.treasury.gov
• ECB 参照レート（USD/JPY は EUR/JPY÷EUR/USD で算出・10月23日 156.803円）European Central Bank
• 財務省「国債金利情報」（10月22日 10年2.914%）財務省
• 米財務省 TreasuryDirect「Upcoming Auctions」（10月26日 2年債690億ドル・27日 5年債700億ドル）treasurydirect.gov
• 米連邦準備制度理事会「Meeting calendars and information」（2026年10月27日・28日 FOMC）federalreserve.gov
• 欧州中央銀行「Meetings of the Governing Council」（10月28日・29日 金融政策理事会・29日 記者会見）European Central Bank
• 米商務省経済分析局「Release Schedule」（10月29日8時30分 GDP（7〜9月期速報））bea.gov
• 日本銀行「公表予定」（10月29日・30日 金融政策決定会合） https://www.boj.or.jp/about/calendar/index.htm
• 米エネルギー情報局「Weekly Petroleum Status Report Release Schedule」（標準の公表は水曜10時30分・米東部時間） https://www.eia.gov/petroleum/supply/weekly/schedule.php

本稿は市場環境の解説であり、投資推奨ではない。数値は更新時刻・データ元により差が出る。

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