朝の12指標
🔬 10月29日朝のマーケット｜12指標
FOMCは政策金利を3.75〜4.00%に据え置いたが、2人が0.25%ポイントの利上げを主張して反対した。米10年金利は28日分で5.05%と6bp上げ、1日で5%の上へ戻った。
FOMCは政策金利を3.75〜4.00%に据え置き、投票した12人のうちリサ・クック氏とベス・ハマック氏の2人が0.25%ポイントの利上げを主張して反対した。
米10年金利は28日分で5.05%と6bp上げ、10月21日分の5.13%以来の高さに戻った。
S&P 500 連動先物は-0.03%とほぼ動かなかったが、同じ24時間にAlphabet 連動先物は-9.84%、ServiceNow 連動先物は-20.29%だった。
今朝の主題は、指数がほとんど動かなかった24時間に、その中身が大きく割れたことだ。
FOMCの声明は日本時間29日03時に出た。政策金利は動かなかったが、利上げを求める反対票が2つ出た日に、米10年は1日で5%の上へ戻った。それでも株の連動先物は3本とも横ばいか小幅安で、BTCは$81,161（+0.27%）、ETHは$2,356.9（+0.22%）、BVIVは39.683と40の下で2朝目を迎えた。動いたのは指数の内側だ。28日（米東部時間）に7〜9月期の決算を公表したAlphabetとServiceNowの連動先物が大きく下げ、Oracleは+6.90%、Microsoftは+2.13%だった。昨日まで2朝続けて7銘柄すべてが上げた半導体の連動先物も、今朝は4銘柄が上げ、3銘柄が下げた。
【朝の12指標】
基準は2026年10月29日06:35 JST。1〜7・9・10・12はHyperliquidの先物（perp）の取得時点の価格で、括弧内は水曜の朝から木曜の朝までの24時間比（前日終値比ではない）。Coinbase・株価指数・ユーロ・金・原油は、原資産に連動する先物の値である。8のUSD/JPYは欧州中央銀行（ECB）の参照レートから算出した10月28日の値、11の米10年金利は米財務省が10月28日分として公表した利回りで、どちらも前の公表値と比べている。
1｜BTC
$81,161（+0.27%）
昨日この欄が分かれ目に挙げた$81,006の上で2朝目を迎え、8万ドルの上の余裕は1,161ドル。10月24日の朝の$81,392には231ドル届かなかった。FOMCの反対票が2つ出た夜も、値幅は小さく収まった。
2｜ETH
$2,356.9（+0.22%）
2,300ドルの上の余裕は56.9ドルで、昨日の朝の$2,360.1とほぼ同じ位置にいる。10月24日の朝の$2,399.2、2,400ドルの手前で止まったままだ。
3｜Coinbase（COIN 連動先物）
$160.08（+0.63%）
米国の暗号資産取引所Coinbase Globalの株価に連動する先物の値。160ドルの下の朝が2回続いたあと、0.08ドルだけ160ドルの上へ戻った。昨日の朝の$159.35が10月4日以降の朝の最安で、そこから大きくは離れていない。7〜9月期の決算は29日（米東部時間）の引け後に出る。
4｜S&P 500 連動先物
7,718.7（-0.03%）
3朝続いた上げが止まり、昨日の朝の7,718.9とほぼ同じ位置にいる。10月22日の朝の7,753.5までは34.8。構成銘柄の連動先物ではAlphabetが-9.84%、Oracleが+6.90%と大きく割れたが、指数の値はほとんど動かなかった。
5｜米テック100 連動先物
29,526（-0.53%）
3朝続いた上げが止まり、株の連動先物3本の中で最も大きく下げた。昨日は163だった10月22日の朝の29,822までの距離が、296に開いた。10月7日の朝の31,251からは1,725下にいる。
6｜日経225 連動先物
64,211（-0.07%）
昨日+2.29%と1日で1,494上げた位置をほぼ保った。10月22日の朝の64,925までは714。10月23日の朝の最安62,341からは1,870上にいる。
7｜EUR/USD
1.1160（+0.25%）
昨日の朝の1.1130は10月4日以降の朝で最も低い値だったが、そこから戻した。米10年が5%の上へ戻った夜に、ドルは対ユーロで買われなかった。29日（木）にはECBの金融政策理事会の記者会見がある。
8｜USD/JPY
157.963円（10月28日・ECB 参照レートから算出）
前の公表値である10月27日の157.821円から+0.09%の円安で、10月20日の158.128円以来の円安の位置。ECBの参照レートは中央ヨーロッパ時間16時の値なので、FOMCの結果はまだ入っていない。日米の10年金利差は2.221%ポイント（米国10月28日の5.05%と日本10月27日の2.829%）で、昨日の2.166%ポイントから広がった。
9｜金
$4,067.8（+0.12%）
4,000ドルの上で迎える朝は4回目で、10月22日の朝の$4,139.0以来の高い位置。米10年が6bp上げた24時間にも、金は小幅ながら上げの側に残った。10月12日の朝の最高$4,198.2までは130.4ドル。
10｜WTI 原油
$102.12（+1.88%）
3朝続いた下げが止まり、100ドルの上の余裕は0.19ドルから2.12ドルへ戻った。10月26日の朝の$102.69以来の高さで、100ドルの上で迎える朝は6回目。12の外のブレント原油連動先物は$110.61（+0.83%）で、1朝で110ドルの上へ戻った。ブレントとWTIの差は8.49ドルで、3朝ぶりに縮んだ。
11｜米10年金利
5.05%（10月28日）
28日分は5.05%で、27日から6bp上げた。bpは金利の変化の単位で、1bpは0.01%ポイント。FOMCの結果が出た日の値で、前日の4.99%から1日で5%の上へ戻り、10月21日分の5.13%以来の高さになった。29日（木）分は日本時間30日の朝に出る。
12｜BTC ボラティリティ（BVIV）
39.683（+0.26%）
BTCのオプション価格から算出される、先行きの変動率の指数（BVIV）に連動する先物の値。40の下で2朝目を迎えた。FOMCの夜をはさんでも、オプション市場は変動への備えをほとんど積み増さなかった。
【主要アルトコイン20】
20銘柄中 13上昇・7下落・0横ばい｜中央値 +0.77%｜BTC より強い 12銘柄・ETH より強い 12銘柄
1．BNB $755.30（+1.00%）
2．XRP $1.33（+0.18%）
3．SOL $102.26（+0.75%）
4．TRX $0.3294（-0.61%）
5．ZEC $1,295（-0.60%）
6．HYPE $80.67（-0.77%）
7．DOGE $0.0800（+1.69%）
8．XMR $597.55（-1.96%）
9．LINK $11.79（+2.15%）
10．ADA $0.2056（-0.16%）
11．XLM $0.1729（+1.30%）
12．NEAR $4.71（+0.79%）
13．BCH $288.34（-1.07%）
14．LTC $59.06（+3.71%）
15．CC $0.1001（+1.29%）
16．UNI $7.25（+2.14%）
17．AVAX $8.98（+0.58%）
18．SUI $0.9448（+1.58%）
19．GRAM $1.24（+1.71%）
20．HBAR $0.0753（-1.32%）
20銘柄のうち上げたのは13銘柄で、中央値は+0.77%。BTCより強い銘柄もETHより強い銘柄も12あった。先頭はLTC（+3.71%）、LINK（+2.15%）、UNI（+2.14%）。昨日上げ幅の上位にいたZEC（-0.60%）とHYPE（-0.77%）は下げの側に回り、最も大きく下げたのはXMR（-1.96%）だった。BTCが小動きの朝に、上げの先頭が入れ替わった。
🛰️ 補助シグナル
12指標本体の置き換えではなく、補助として2枠を置く。個別株の値はHyperliquidの連動先物の24時間比（日本時間10月29日06時43分ごろの取得）で、前営業日の終値ではない。
Private Markets・RWA：Blackstone 連動先物 +0.11%、Robinhood 連動先物 +2.17%。未公開市場の運用会社Blackstoneはほぼ横ばいで、未公開市場の側に動意はない。決算をはさんで-5.97%だったRobinhoodは、その下げの一部を戻した。
AI Capital Cycle：取得した15銘柄の連動先物のうち、上げたのは6銘柄、下げたのは9銘柄。28日（米東部時間）に7〜9月期の決算を公表した2社が下げの先頭に立った。ServiceNowは-20.29%。売上高は前年同期比20.5%増の41.06億ドルだったが、10〜12月期の残存履行義務（cRPO、今後12か月で売上になる契約残高）の伸びの見通しは18.5%と、7〜9月期の20.5%から下がった。Alphabetは-9.84%。売上高は25%増の1,276億ドル、Google Cloudは103%増の307億ドルだった一方、希薄化後の1株利益は2.12ドルと前年同期の2.87ドルを下回り（保有株式の評価損が0.55ドル押し下げた）、設備投資にあたる有形固定資産の取得は前年同期の239.5億ドルから513.6億ドルへ倍以上に増えた。上げの側はOracle +6.90%、Applied Materials +4.07%、Micron +3.53%、Microsoft +2.13%。半導体の7銘柄は4銘柄が上げ、NVIDIA -1.70%、TSMC -1.67%、Marvell -5.87%が下げた。
【12指標の読み方】
第一に、FOMCは据え置いたが、反対の2票は利上げの側だった。
政策金利は3.75〜4.00%のまま、採決は10対2で、クック氏とハマック氏は0.25%ポイントの利上げを主張した。声明は「インフレは高止まりしている（Inflation remains elevated）」と書いた。その日の米10年は6bp上げて5.05%へ戻り、日米10年差は2.221%ポイントに広がった。米国債の側は、次の一手が利下げより利上げに近い可能性を値に入れた。
第二に、指数は動かず、中身が割れた。
S&P 500 連動先物は-0.03%、日経225 連動先物は-0.07%。それでもAlphabetは-9.84%、ServiceNowは-20.29%、Oracleは+6.90%だった。Alphabetのクラウドは前年の2倍に伸び、ServiceNowの売上も2割伸びた。決算の数字そのものより、次の四半期の伸びの見通しと設備投資の速さに値が付いた24時間だった。
第三に、暗号資産は金利の上げにも株の割れにも大きく反応しなかった。
BTCは+0.27%、ETHは+0.22%、BVIVは40の下の2朝目。主要アルトコイン20は13銘柄が上げ、中央値は+0.77%。Coinbaseは160ドルの上へ戻った。暗号資産の側の次の材料は、29日（米東部時間）の引け後に出るCoinbaseの決算に移った。
第四に、原油が戻り、金は4,000ドルの上を保った。
WTIは+1.88%で100ドルの境目から2.12ドル上へ離れ、ブレントは110ドルの上へ戻った。米10年が上がった24時間でも金は+0.12%で、4,000ドルの上の4朝目を迎えた。EUR/USDは1.1160へ戻し、USD/JPYはFOMC前の値で157.963円と円安の位置にある。日本の10年は10月27日分で2.829%、30年は3.895%と、ともに小幅に上げた。
【先行指標 Watch】
① 米10年 5.05%（10月28日）。29日分で10月21日分の5.13%の上へ出るか。日米10年差 2.221%ポイントが広がり続けるか。
② Coinbase（COIN 連動先物）$160.08。29日（米東部時間）の引け後の7〜9月期決算で、暗号資産の取引収入がRobinhoodと同じく大きく減るか。160ドルの上を保つか。
③ BTC $81,161。10月24日の朝の$81,392の上へ出るか、$81,006の上で3朝目を迎えるか。
④ USD/JPY 157.963円（10月28日）。FOMC後の値が入る29日のECB参照レートで、10月20日の158.128円を超えるか。30日（金）の日本銀行の決定。
⑤ WTI $102.12、ブレント $110.61。ブレントが110ドルの上で2朝目を迎えるか。
⑥ EUR/USD 1.1160。29日（木）のECB記者会見のあとに、10月4日以降の朝の最安1.1130から離れるか。
⑦ BVIV 39.683。40の下で3朝目を迎えるか。
今日の結論
FOMCが据え置いた夜、反対の2票は利上げの側に出て、米10年は5.05%へ戻った。それでもS&P 500 連動先物は-0.03%、BTCは+0.27%と、指数の値はほとんど動かなかった。動いたのは中身で、Alphabetは-9.84%、ServiceNowは-20.29%、Oracleは+6.90%だった。
今朝の分かれ目は、静かな指数と割れた中身の組み合わせが今日も続くかどうかだ。29日（木）にはECBの記者会見があり、同じ日の米国の引け後にはCoinbaseの7〜9月期決算が出る。Coinbaseの決算資料は日本時間30日の朝に同社の投資家向けサイトに載り、同じ朝には米財務省の29日分の10年金利が出て、日中には日本銀行の決定が続く。
🔗 一次ソース
- Hyperliquid（先物 perp の価格）app.hyperliquid.xyz
- 米財務省「Daily Treasury Par Yield Curve Rates」（10月27日 10年4.99%・10月28日 5.05%）home.treasury.gov
ECB 参照レート（USD/JPY は EUR/JPY÷EUR/USD で算出・10月28日 157.963円）European Central Bank
財務省「国債金利情報」（10月27日 10年2.829%・30年3.895%）財務省
米連邦準備制度理事会「Federal Reserve issues FOMC statement」（10月28日・据え置き・10対2）Board of Governors of the Federal Reserve System- Alphabet 7〜9月期決算（SEC Form 8-K 添付資料・10月28日）sec.gov
- ServiceNow 7〜9月期決算（SEC Form 8-K 添付資料・10月28日）sec.gov
- Coinbase 投資家向けサイト（7〜9月期決算は10月29日の引け後に公表予定）investor.coinbase.com
- 欧州中央銀行「Meetings of the Governing Council」（10月29日 記者会見） https://www.ecb.europa.eu/press/calendars/mgcgc/html/index.en.html
- 日本銀行「公表予定」（10月29日・30日 金融政策決定会合） https://www.boj.or.jp/about/calendar/index.htm
本稿は市場環境の解説であり、投資推奨ではない。数値は更新時刻・データ元により差が出る。
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