SNAPSHOT
BTC/USD$75,100+0.9%
ETH/USD$2,129.50+0.2%
Coinbaseperp$136.65+4.4%
S&P 500perp7,548.60+2.8%
米テック100perp27,927.00+4.4%
日経225perp60,826+4.8%
EUR/USDperp1.1229+0.8%
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Goldperp$4,139.70+2.3%
WTIperp$86.13-5.7%
ç±³10幎金利4.88%+0.4%
BTCボラティリティBVIV41.99-3.1%
審査状態: auto_collected゜ヌス: collected_liveas-of 07:30 JSTパケットID: alt20_2026111007トップの垂堎䟡栌は Hyperliquid 䞊の先物perp䟡栌です米10幎金利は米財務省
SNAPSHOT 2026-11-10 07:31 JST

Event Risk Radar

📌Event Risk Radar11/9週、垂堎が芋る5぀の先行指暙

11月10日22時30分(日本時間)に米囜の10月の消費者物䟡が出お、その4時間半埌に420億ドルの10幎債の入札がある。10月の雇甚統蚈は就業者16.5䞇人増ず匷く、12月の0.25%の利䞊げの確率はFedWatchで玄77%ず䌝えられる。 それでも米2幎債は4.56%ず1週間前より䜎く、10幎債も4.88%。垂堎は12月の䞀手を受け入れながら、その先の回数を増やしおいない。支えはWTI原油で、1週間で10.5%䞋げた。 䞭間遞挙では民䞻党が䞊䞋䞡院の倚数を取ったず報じられ、来幎1月から議䌚ず倧統領の党が分かれる。その手前の12月11日に予算の期限が来る。 株は9日にS&P 500が2.35%䞊げお遞挙の週の䞋げをほが戻したが、ビットコむンは74,935ドルず戻りに぀いおいけおいない。13日朝のCiscoずApplied Materialsの決算が、AIの売りが䞀巡したかを確かめる。

LiveMakers 線集デスク

📌Event Risk Radar11/9週、垂堎が芋る5぀の先行指暙

今週の結論。

米劎働統蚈局 11月の公衚予定(11/10 10月の消費者物䟡・11/13 生産者物䟡・11/17 茞入物䟡)Bureau of Labor Statistics

11月10日22時30分(日本時間)に米劎働統蚈局が10月の消費者物䟡を出し、その4時間半埌に米財務省が420億ドルの10幎債を入札する。11月6日の10月の雇甚統蚈は就業者が16.5䞇人増ず予想を倧きく䞊回り、12月8〜9日のFOMCでの0.25%の利䞊げの確率はFedWatchで玄77%ず䌝えられる。今週の物䟡の2本(10日の消費者物䟡・13日の生産者物䟡)は、匷い雇甚が呌び戻した12月の利䞊げを確かめるか、厩すかを決める。

その間に、前提が二぀動いた。11月3日の䞭間遞挙では民䞻党が䞊䞋䞡院の倚数を取ったず報じられ、来幎1月から議䌚ず倧統領の党が分かれる。原油はむランずの亀枉の行方をにらんで䞋げ続け、WTI原油(連動先物)は1週間で10.5%安い。遞挙の週の米囜株はAIず半導䜓の売りでナスダック総合指数が調敎局面に入り、9日には半導䜓株の買い戻しでS&P 500が2.35%䞊げた。物䟡の数字は、原油の䞋げず議䌚の入れ替わりずいう二぀の倉化を背負ったたた出おくる。

11月10日朝6時35分(日本時間)時点のコア12指暙は次のずおり。暗号資産・株䟡指数・為替・商品はHyperliquidの先物の䟡栌で、倉化率は24時間比。ビットコむンは74,935ドルで0.85%安、むヌサは2,131.8ドルで4.02%安、Coinbase(COIN連動先物)は136.18ドルで2.17%高。S&P 500連動先物は7,550.4で2.35%高、米テック100連動先物は27,896で3.85%高、日経225連動先物は60,891で4.76%高。EUR/USDは1.1227で0.60%高、ドル円は11月9日のECB参照レヌトで157.947円ず0.24%の円高。金は4,141.3ドルで1.97%高、WTI原油は86.127ドルで4.26%安。米10幎金利は11月9日付の米財務省公衚倀で4.88%、前営業日から2ベヌシスポむント䞊がった。BTCボラティリティ(BVIV)は42.0で2.8%䜎䞋。1週間前ず比べるず、WTIは96.272ドルから10.5%、むヌサは2,253.6ドルから5.4%、日経225連動先物は62,795から3.0%、ビットコむンは76,842ドルから2.5%䜎い。金は3,947.1ドルから4.9%高い。S&P 500連動先物は7,552.8からほが暪ばいで、9日の反発で遞挙の週の䞋げをほが取り戻した。

1確定むベント

週の前半に米囜の物䟡ず10幎債、埌半に30幎債ずAIのむンフラ関連の決算が来る。11日は米囜の退圹軍人の日で、連邊準備制床は䌑み、その日の統蚈の公衚は12日ぞずれる。日本は30幎・5幎の囜債入札ず日銀の審議委員の発蚀が続き、来週16日に7-9月期のGDPが出る。

  • 11/6(枈)10月の米雇甚統蚈(米劎働統蚈局)。就業者は16.5䞇人増、倱業率は4.1%、時絊は前月比0.4%増・前幎比3.1%増。8月ず9月の就業者は合わせお8.4䞇人䞊方修正された。
  • 11/9(枈・米囜時間)米財務省の3幎債入札(580億ドル)。
  • 11/10 08:50日銀の10月29・30日の金融政策決定䌚合の䞻な意芋。
  • 11/10財務省の30幎囜債入札。
  • 11/10 18:00 JST(ç±³11/10 4:00 ET)りォラヌ理事が経枈芋通しに぀いお講挔(ロンドン、むングランド銀行の䌚議)。
  • 11/10 22:30 JST(ç±³11/10 8:30 ET)10月の米消費者物䟡(米劎働統蚈局)。
  • 11/11 03:00 JST(ç±³11/10 13:00 ET)米財務省の10幎債入札(420億ドル)。
  • 11/11 05:30 JST(ç±³11/10 15:30 ET)ボりマン副議長(金融監督担圓)が経枈芋通しに぀いお講挔。
  • 11/12 08:50日銀の10月の䌁業物䟡指数。同じ日の10:30に浅田審議委員が長厎で挚拶し、蚘者䌚芋は13日。
  • 11/12財務省の5幎囜債入札。
  • 11/12 16:00 JST(英囜時間7:00)英囜の7-9月期GDPの速報(英囜家統蚈局)。
  • 11/13 00:00 JST(ç±³11/12 10:00 ET)バヌ理事がAIず栌差に぀いお話す。
  • 11/13 03:00 JST(ç±³11/12 13:00 ET)米財務省の30幎債入札(250億ドル)。
  • 11/13 06:30 JST(ç±³11/12 16:30 ET)Ciscoの8-10月期決算ずApplied Materialsの8-10月期決算の電話䌚芋。どちらも同日の匕け埌に結果が出る。同じ時刻に連邊準備制床のバランスシヌト(H.4.1)。
  • 11/13 22:30 JST(ç±³11/13 8:30 ET)10月の米生産者物䟡(米劎働統蚈局)。
  • 11/14 00:50 JST(ç±³11/13 10:50 ET)ボりマン副議長が銀行の監督ず芏制に぀いお話す。同じ日の09:00 JST(ç±³11/13 19:00 ET)にゞェファヌ゜ン副議長が生産性に぀いお講挔。
  • 来週以降の日皋11/16 08:50に日本の7-9月期GDPの1次速報(内閣府)、同じ日の13:00に高田審議委員の講挔、財務省の10幎物䟡連動囜債の入札。11/17 22:30 JSTに10月の米茞入物䟡、11/18に財務省の20幎囜債入札、11/19 04:00 JST(ç±³11/18 14:00 ET)にFOMCの議事芁旚。11/30に連邊準備制床のGENIUS法(ステヌブルコむン法)の実斜芏則案の意芋募集が締め切られる。12/11に぀なぎ予算法(H.R. 6500)で手圓おした政府の資金が期限を迎え、それたでに新しい予算か次の぀なぎ予算が通らなければ政府の䞀郚が止たる。12/14に米商品先物取匕委員䌚(CFTC)の暗号資産の取匕ず垂堎の芏則の事前通知の意芋募集が締め切られる。

2垂堎予想・織り蟌み

10月の雇甚統蚈は、9月の匱さを打ち消した。就業者の16.5䞇人増は盎前12か月の平均4.8䞇人の3倍を超え、垂堎の予想の玄5.9䞇人も倧きく䞊回った。報道によるず、発衚のあず12月の0.25%の利䞊げの確率はFedWatchで玄77%に䞊がった。政策金利は3.75〜4.00%で、12月に䞊げれば4.00〜4.25%になる。

ずころが、米囜債の利回りは雇甚の匷さほど䞊がっおいない。米財務省の公衚倀で、2幎債は11月2日の4.59%から5日に4.46%たで䞋がり、雇甚統蚈の6日に4.51%、9日に4.56%ず戻したずころにある。10幎債は2日の4.91%から5日に4.84%、9日に4.88%。30幎債は5.26%。雇甚で12月の利䞊げを確かめながら、その先の回数は増やしおいない䞊びだ。原油の䞋げが物䟡の芋通しを先に抌し䞋げおいるず読める。

囜債の発行は、垂堎の想定どおりに萜ち着いた。米財務省は11月4日、3幎債580億ドル、10幎債420億ドル、30幎債250億ドルず幎限ごずの入札額を据え眮き、「今埌数四半期」は据え眮く芋通しを繰り返した。䟛絊の偎から長い幎限の利回りを抌し䞊げる材料は䞀぀枛り、今週の10幎債・30幎債の入札は、需芁の厚さだけが問われる。

日本では、財務省の公衚で11月6日の10幎囜債が2.696%ず、10月30日の2.817%から䞋がった。30幎囜債は3.898%。日米の10幎の差は玄2.18ポむントに広がり、ドル円は157円台埌半で動いおいない。日銀は10月30日に政策金利を1.25%皋床に据え眮き、高田審議委員が1.5%皋床ぞの利䞊げを提案しお吊決されおいた。10日朝の䞻な意芋ず、12日の浅田審議委員、16日の高田審議委員の発蚀が、12月の利䞊げの読みを動かす。

株は遞挙の週に厩れ、週明けに戻した。報道によるず、遞挙の週はAIず半導䜓の株が売られおナスダック総合指数が調敎局面に入った。11月9日はS&P 500が2.35%高の7,549.94ず4月8日以来の䞊げ幅になり、ナスダック総合指数は2.74%高の25,253.14。半導䜓株の䞊堎投資信蚗(SOXX)は7%を超えお䞊げ、AMDやBroadcomが倧きく買われた。䞀方でNvidiaは4%䞋げた。S&P 500ずナスダック総合指数は、ただ遞挙の日の終倀をわずかに䞋回る。

原油は䞋げが続いおいる。WTI原油(連動先物)は1週間で96.272ドルから86.127ドルぞ10.5%䞋げた。金は同じ1週間で4.9%䞊げお4,141.3ドルにある。利䞊げの確率が䞊がった週に金が䞊げたのは、ドルが匱く、EUR/USDが1.12台に乗ったこずず重なる。

暗号資産は株の戻りに぀いおいけおいない。報道によるず、ビットコむンは週末に74,000ドルを割っお8月以来の安倀を぀け、その埌少し戻した。株䟡指数の連動先物が2〜5%䞊げた同じ24時間で、ビットコむンは0.85%安、むヌサは4.02%安。Coinbaseは2.17%䞊げた。株の戻りが暗号資産の買いに広がっおいない。

3未確認・報道ベヌス

  • 䞭間遞挙の結果。民䞻党が䞊院ず䞋院の倚数を取ったず報じられおいるが、䞀郚の遞挙区は開祚が続いおいる。新しい議䌚は来幎1月に始たり、それたでは珟圚の共和党の倚数の議䌚が12月11日の予算の期限ず囜防暩限法などを扱う。
  • CLARITY法(米囜の暗号資産の垂堎構造法案)。9月15日の䞊院の手続きの採決は49察50で止たり、ティリス䞊院議員が再採決の動議を残したため、幎内の䌚期で再び取り䞊げる道は手続き䞊残る。報道では、来幎1月からはりォヌレン䞊院議員が䞊院銀行委員䌚の委員長になるずみられ、今の䌚期を逃すず法案は新しい議䌚で出し盎しになる。採決の日皋は決たっおいない。
  • むランずの亀枉。トランプ倧統領は、むランが栞ずホルムズ海峡の通航で合意すれば新たな攻撃の可胜性は非垞に䜎いず述べたず䌝えられる。䞀方でルビオ囜務長官はむランの芁求を匷く退けたずされ、亀枉は前に進んでいない。原油の䞋げは、合意ぞの期埅が先に走っおいる郚分を含む。
  • Nvidia。報道によるず、取締圹䌚がゞェンスン・フアンCEOず、米情報機関が䞭囜の工䜜員ずみる実業家ずの関係を調べ始めた。同瀟はフアン氏がCEOを続けるずしおいる。9日の半導䜓株の買い戻しの䞭でNvidiaだけが䞋げたのは、この報道ず重なる。
  • 日本の消費枛皎。食料品の消費皎を1%に䞋げる法案は、11月6日に衆議院を通ったず報じられた。参議院は䞎党が過半数を持たず、䌚期末の12月12日たでに成立するかは野党の出方による。採決の日皋は決たっおいない。
  • 10月の米消費者物䟡の予想。報道では、前月比の予想は0.24%ず9月の0.60%から鈍る。前幎の10月分の調査が政府の閉鎖で欠けおいるため、今回は前幎比が出ないずされる。

4䟡栌に効く経路

  • 10月の消費者物䟡(11/10倜)・生産者物䟡(11/13倜) → 12月の利䞊げずその先の回数 → ç±³2幎金利 → ドル円・EUR/USD → 金
  • 10幎債・30幎債の入札(11/11未明・11/13未明) → 長い幎限の囜債の需芁 → ç±³10幎・30幎金利 → 株の割匕率 → 米テック100連動先物
  • むランずの亀枉 → ホルムズ海峡の通航ず湟岞からの原油の出荷 → WTI → 期埅むンフレ率 → 米囜の利䞊げの織り蟌み
  • Cisco・Applied Materialsの決算(11/13朝) → AIのネットワヌクず半導䜓補造装眮の需芁の芋通し → 半導䜓株 → 米テック100連動先物・日経225連動先物
  • Nvidiaの経営をめぐる報道 → AIの半導䜓の䞻圹ぞの信頌 → 半導䜓株の物色の偏り → 米テック100連動先物
  • 民䞻党の議䌚(来幎1月から)ず12月11日の予算の期限 → 財政ず芏制の法案の芋通し → ç±³10幎金利・ドル → 株、暗号資産
  • 日銀の䞻な意芋(11/10)・審議委員の発蚀(11/12・11/16)・日本のGDP(11/16) → 12月の利䞊げの読み → 日本の2幎・10幎囜債 → 円

5先行指暙 Watch

  • ç±³2幎債 4.56%(11/9)消費者物䟡のあずに4.65%を超えるなら、垂堎は12月の利䞊げのあずの䞀段を織り蟌み始めおいる。5日の4.46%を割れば、12月で打ち止めずいう読みが匷たっおいる
  • ç±³10幎債 4.88%(11/9)10幎債入札のあずに3日の4.95%を超えるなら、物䟡ず長い幎限の需芁の匱さが重なっおいる。4.80%を割れば、原油の䞋げが長い幎限の利回りを抌し䞋げ続けおいる
  • 米テック100連動先物 27,896CiscoずApplied Materialsの決算のあずに1週間前の28,103を超えるなら、遞挙の埌のAIの売りは䞀巡した。27,000を割れば、売りがただ続いおいる
  • 日経225連動先物 60,8911週間前の62,795ぞ戻るなら、米囜の半導䜓株の買い戻しが日本株に届いおいる。59,000を割れば、9日の反発は䞀日で終わった
  • ドル円 157.947円(11/9のECB参照レヌト)消費者物䟡のあずに160円ぞ近づくなら、日米の金利差が円を抌し䞋げおいる。155円を割れば、米囜の打ち止めの読みず日銀の利䞊げの読みが同時に進んでいる
  • WTI原油(連動先物) 86.127ドル80ドルを割るなら、垂堎はホルムズ海峡の通航の回埩を織り蟌み始めおいる。1週間前の96ドル台ぞ戻れば、亀枉ぞの期埅が埌退しおいる
  • 金 4,141.3ドル4,200ドルを超えるなら、ドル安ず打ち止めの読みが金を抌し䞊げおいる。4,000ドルを割れば、12月の利䞊げの読みが匷たっおいる
  • ビットコむン 74,935ドル報道で200日移動平均ずされる73,000ドル前埌を割るなら、株の戻りず切り離された売りが続いおいる。8䞇ドルを取り戻せば、遞挙の埌の売りが䞀巡した
  • むヌサ 2,131.8ドル2,000ドルを割るなら、暗号資産の䞭で売りがむヌサに偏っおいる。1週間前の2,253.6ドルぞ戻れば、偏りがほどけおいる
  • Coinbase(COIN連動先物) 136.18ドル130ドルを割るなら、取匕所の株ぞの売りが再開しおいる。150ドルを回埩すれば、取匕の量ぞの䞍安が和らいでいる
  • BTCボラティリティ(BVIV) 42.045を超えるなら、暗号資産の垂堎が物䟡の数字ず予算の期限の振れを倧きく芋蟌んでいる。38を割れば、萜ち着きが戻っおいる

【今週の分岐】

Base scenario:
10月の消費者物䟡は前月比0.2%台で予想に近く、12月の利䞊げの確率は7割台で保たれる。米2幎債は4.45〜4.65%、10幎債は4.80〜4.95%で掚移し、10幎債・30幎債の入札は無難にこなされる。CiscoずApplied MaterialsがAIのむンフラの需芁を支え、米テック100連動先物は27,000〜28,500で戻りを探る。WTIは亀枉の行方を芋ながら80〜92ドルで䞊䞋し、ビットコむンは73,000〜80,000ドルで萜ち着きを探る。ドル円は155〜159円。

Risk scenario:
消費者物䟡が䞊振れ、特に食品ず゚ネルギヌを陀く郚分が匷い。米2幎債は4.65%を超え、10幎債は4.95%を䞊抜け、30幎債の入札が匱く出る。米テック100連動先物は27,000を割り、日経225連動先物は59,000を割る。ドル円は160円に近づき、むランずの亀枉が止たっおWTIは96ドル台ぞ戻る。金は4,000ドルを割る。BVIVは45を超え、ビットコむンは73,000ドルを割り、むヌサは2,000ドルを割る。

Alt scenario:
消費者物䟡が鈍り、生産者物䟡も匱く、垂堎は12月の利䞊げで打ち止めず読む。米2幎債は4.46%を割り、10幎債は4.80%を䞋回る。むランずの亀枉が前に進んでWTIは80ドルを割る。金は4,200ドルを超え、ドル円は155円に近づく。米テック100連動先物は1週間前の28,103を超え、日経225連動先物は62,000台ぞ戻る。ビットコむンは8䞇ドルを取り戻す。

今週の芋方。

雇甚は匷く、12月の利䞊げは7割台埌半たで織り蟌たれた。それでも米2幎債は1週間前より䜎く、10幎債も4.9%を挟んで動いおいない。垂堎は12月の䞀手を受け入れながら、その先の回数を増やしおいない。その読みを支えおいるのは原油で、WTIが1週間で1割䞋げたこずが、物䟡の芋通しを先に冷やしおいる。だから今週の消費者物䟡は、原油の䞋げがただ数字に映らない10月分でありながら、匷い雇甚ず匱い原油のどちらの読みが正しいかを決める材料になる。

株ず暗号資産は、遞挙の埌で別々の道を歩いおいる。株はAIず半導䜓の売りで厩れ、9日に半導䜓株の買い戻しで戻した。暗号資産は同じ日に戻らず、ビットコむンは8月以来の安倀の近くにずどたる。来幎1月からの民䞻党の議䌚は、芏制ず財政の芋通しを曞き換える。その手前の12月11日に予算の期限が来る。

確かめる先は䞉぀ある。日本時間10日22時30分に米劎働統蚈局が出す10月の消費者物䟡、11日3時の米財務省の10幎債入札の結果、そしお13日6時30分からのCiscoずApplied Materialsの決算の電話䌚芋。翌週は16日8時50分に内閣府が日本の7-9月期GDPを出し、19日4時にFOMCの議事芁旚が出る。

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