🔬 8月30日朝のマーケット｜12指標

昨日の朝、暗号資産は14銘柄すべてが下げていた。一夜明けて、10銘柄が上げに転じている。
ただし反発は選ばれている。BTC+0.69%、ETH+0.66%に対し、ADA-0.19%、NIGHT-1.58%。
株・金利・為替・商品は金曜の値のまま止まっている。週末に動けるのは、暗号資産だけだ。

今朝の主題は、反発にまで選別が入っていることだ。

昨日この欄の週末版は「金もドルも原油も8月15日の位置へ帰った週に、BTCとETHだけが2週間分の上昇を持ったまま残った」と書いた。今朝はその続きが、反発の側で出ている。上昇を保った2つが上げ、上昇を返した2つが乗れていない。全面安の翌朝に出た反発が、分岐の軸をそのまま引き継いだ。

【朝の12指標】

2026年8月30日07:30 JSTの自動12指標レコードが基準。暗号資産の4銘柄は30日朝のライブ値で、カッコ内は昨日の朝との比較である。株・金利・商品・為替は週末で新規の取引がなく、8月28日（金）の値——S&P 500・米10年債・VIX・DXYは終値、日経平均先物・USD/JPY・金・WTIは未確定値——で止まっている。この8指標のカッコ内は金曜の変化率で、その動き自体は昨日の週末版で扱った。日本国債は8月27日（木）が直近の確定値になる。

1｜BTC
$78,111（+0.69%）
昨日の朝の$77,567から$544戻した。金曜の朝には$80,275があり、土曜の朝までに$2,708下げている。今朝の戻りはその2割である。位置としては金曜の高値と土曜の安値のあいだにいて、8月15日の$62,768からは+24.4%を保っている。

2｜ETH
$2,449.91（+0.66%）
BTCとほぼ同じ幅で戻した。8月15日比+30.7%は、今朝も12指標で最大の切り上げ幅である。ETH/BTCは0.031364で、昨日の0.031380とほとんど変わらない。戻る時も、比率は動いていない。

3｜ADA
$0.201171（-0.19%）
10銘柄が上げた朝に、わずかに下げた。昨日の朝に-6.02%と大きく下げた後の反発が、出ていない。$0.20台は保っており、8月15日比では+12.7%が残る。

4｜NIGHT
$0.01912297（-1.58%）参考値
二日続けて下げ、$0.02台を割ったままである。昨日の週末版で前週末比-12.16%と12指標最大の下落だったが、今朝も反発の側に回っていない。8月15日比は+10.7%。外部ライブでの独立確認ができないため参考値として扱う。

5｜S&P 500
7,711.76（金曜-0.25%）
8月28日終値のまま週末を跨いでいる。金曜は米2年債利回りが1日で14bp上がった日だったが、株の下げは0.25%で済んだ。月曜は、政策金利の織り直しをほとんど受け取っていないこの位置から再開する。8月15日比では-0.95%で、まだ2週間前に届いていない。

6｜日経平均先物（NKD1）
65,845（金曜-0.59%）
8月28日の未確定値。8月15日比-4.21%は12指標で最も大きい落差のまま、週を締めた。昨日の週末版が「下げ止まっただけで戻していない」と書いた位置である。明日9月1日には10年国債の入札があり、日本の長期金利と株が同じ週明けを迎える。

7｜DXY
99.677（金曜+0.52%）
8月28日終値。2週間かけて8月15日の99.636とほぼ同じ位置へ帰り、そこで止まっている。往復の終点が、月曜の起点になる。

8｜USD/JPY
160.038（金曜+0.49%）
8月28日の未確定値。8月に入って160円台を付けたのはこの値が初めてで、その160円台のまま週末を越えようとしている。米10年債4.720%と日本10年債2.897%の差は1.823%ポイント——8月15日時点と同じ値である。金利差は往復して戻り、円は戻らなかった。月曜はまず、この未確定の160.038円が確定でどこに着くかから始まる。

9｜Gold
$4,504.10（金曜-2.29%）
8月28日の未確定値。金曜に大きく下げた位置のまま止まっている。確定終値で最も高い4月24日の$4,722.30からは$218下、8月15日比では+1.63%が残る。先週は8月21日分から四営業日続けて、確定が未確定値の下に出た。この$4,504.10も、まだその列の途中にいる可能性がある。

10｜WTI
$83.44（金曜-0.11%）
8月28日の未確定値。ブレントは$88.29（金曜-1.57%）で、差は$4.85まで縮んでいる。確定すれば8月5日の$4.23以来の狭さになる——ただしこの予告は8月26日（$4.78）、27日（$5.07）に続いて三度目で、前の二度は確定でほどけた。今度も確定待ちである。

11｜米10年債利回り
4.720%（金曜+4.8bp）
8月28日終値。8月の高値である8月21日の4.738%まで1.8bp、8月の最低である8月5日の4.617%からは10.3bp上——8月のレンジの上端近くで週末に入った。金曜は2年債が4.34%へ1日で14bp上がっており、長い側より短い側が動いた形のまま、9月15日からの連邦公開市場委員会へ向かう。

12｜VIX
14.43（金曜-0.55%）
8月28日終値。8月の最低である8月14日の14.25まで0.18に迫った位置で止まっている。2年債が14bp動いた日に、警戒指標は下げた。金利の上端と警戒の下限が同じ画面に並んだまま、月曜が開く。

【12指標の読み方】

第一に、動いているのは暗号資産だけで、その反発に選別が入っている。

14銘柄のうち10が上げ、下げたのはADA、NIGHT、DOT、FETの4つである。上げの先頭はICPの+5.21%で、$2.49は8月22日の$2.51以来の高さになった。しかし核の4銘柄で見ると、形は昨日の週末版の分岐そのままだ。2週間分の上昇を保ったBTCとETHが上げ、上昇の半分を返したADAとNIGHTが下げている。全面安からの反発という、いちばん選別の出にくい局面でも、軸は保たれた。

第二に、止まっている盤面は、中立の位置で止まっていない。

ドル円は8月で初めての160円台、米10年債は8月レンジの上端近くの4.720%、VIXは8月の下限まで0.18の14.43、そして米2年債は1日で14bp上がった4.34%。金曜の盤面は「金利は高く、警戒は薄い」という組み合わせで凍結されている。月曜に開くのは、この偏った位置からである。

第三に、週を跨いだ未確定値が4つある。

日経平均先物、ドル円、金、WTIの金曜の値は、いずれもまだ確定していない。先週、日経平均先物の66,970は確定して65,975になり、金は四営業日続けて下方修正が入った。未確定値は水準だけでなく向きも変える——それが先週の教訓である。月曜の確定は、それ自体がひとつの材料になる。

【先行指標 Watch】

① 明日9月1日の10年国債入札——財務省の入札カレンダーで確定している。3日には30年債も続く。30年債は4.038%で、8月18日に付けた系列開始以来の最高4.096%から5.8bp下にいる。記録のすぐ下に腰を下ろした市場が、入札でどちらへ動くか

② 米2年債の4.34%——金曜に1日で14bp上がった水準。次の連邦公開市場委員会は9月15日から16日で、経済見通しの要約が付く回である。この水準が維持されるなら、2年と30年の差の縮小が続く

③ ドル円160.038円の確定——8月で初めての160円台は、まだ未確定値である。日米10年金利差1.823%ポイントは8月15日と同じで、金利差の外側で円だけが安い側に出ている。3週続けて符号の合わない為替が、月曜にどちらを向くか

④ 金の$4,504.10の確定——未確定値。先週は四営業日続けて確定が下に出た。確定終値の最高である4月24日の$4,722.30から$218下の位置で、下方修正の列が五営業日目に入るかどうか

⑤ ブレントとWTIの差の$4.85——確定すれば8月5日の$4.23以来の狭さになる。同じ予告は三度目で、前の二度は確定でほどけた。9月2日には米エネルギー情報局の週次在庫統計も出る

⑥ BTCの$80,275と$77,567——金曜の朝の高値と土曜の朝の安値である。今朝の$78,111はそのあいだにいる。月曜に株と金利が再開したとき、週末に唯一動いていた市場がどちらの端へ寄るか

⑦ ADAとNIGHTの反発——10銘柄が上げた朝に乗れなかった2つである。昨日の週末版はこの分岐を「制度の側は選別していない。にもかかわらず、価格は選別された」と書いた。分岐が解けるかどうかは、上げ相場の再開時にいちばん早く出る

今日の結論。

週末の盤面で動けるのは暗号資産だけだ。その暗号資産が今朝示したのは、全面安の翌朝でも分岐の軸が保たれていることである。2週間の上昇を保った側だけが反発し、返した側は反発に乗れていない。

残りの8指標は金曜の位置で凍結されている。ただしその位置は中立ではない。160円台の円、8月レンジ上端の長期金利、下限に迫った警戒指標、1日で14bp動いた政策金利の織り込み。そして確定を待つ未確定値が4つ。

月曜は、答え合わせから開く。160.038円と$4,504.10がどこに確定するか、4.34%が維持されるか、そして反発に乗れなかった2つがどちらへ動くか。今朝の12指標は、その問いを並べて週末を越える形である。

🔗 一次ソース

• 財務省「国債金利情報」（日次公表・10年2.897%／30年4.038%は8月27日時点・30年の系列最高4.096%は8月18日） https://www.mof.go.jp/jgbs/reference/interest_rate/index.htm
• 財務省「入札カレンダー：令和8年9月」（9月1日10年利付国債・3日30年利付国債） https://www.mof.go.jp/jgbs/auction/calendar/2609.htm
• 米財務省「Daily Treasury Par Yield Curve Rates」（日次公表・8月28日2年4.34%） https://home.treasury.gov/resource-center/data-chart-center/interest-rates/TextView?type=daily_treasury_yield_curve
• 米連邦準備制度理事会「In Our Time」ウォーシュ議長講演（2026年8月28日・カンザスシティ連銀 経済政策シンポジウム） https://www.federalreserve.gov/newsevents/speech/warsh20260828a.htm
• 米連邦準備制度理事会「FOMC Meeting Calendars」（次回会合は9月15日から16日） https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm
• 米エネルギー情報局「Weekly Petroleum Status Report」（週次公表・次回9月2日） https://www.eia.gov/petroleum/supply/weekly/

本稿は市場環境の解説であり、投資推奨ではない。数値は更新時刻・データ元により差が出る。

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